财务管理-3第三章 筹资管理.pptVIP

5、银行借款筹资的优缺点 （1）优点 ①筹资速度快，手续简便； ②资金成本较低； ③弹性较大 （2）缺点 ①筹资风险较大； ②限制条款较多； ③筹资数量有限 3.4.2 商业信用 商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系。 1、商业信用形式 （1）应付账款：是企业购买货物暂未付款，即赊购而欠对方的账款。 ①三种信用：免费信用、有代价信用、展期信用 企业相应存在的三种可能：享有现金折扣；不享有现金折扣，但在信用期内付款；超过信用期逾期付款。 ②放弃现金折扣的资金成本的计算 放弃现金折扣的资金成本 ＝ （2）应付票据：是企业进行延期付款商品交易时，开具的反映债权债务关系的票据 其筹资成本通常低于银行借款，但风险较大，一般在卖方对买方的信用状况不了解，买方信用不佳、不被卖方信任，贷款较多的大宗交易等情况时采用。  根据（2／10，n／30）的信用条件，不享受现金折扣所发生的资金成本为： 折扣率 360 资金成本＝ × 　　　　 1－折扣率 信用期－折扣期 2％