20140318-申银万国-2014春季期权专题论坛研究之二你所.pdfVIP

你所不完全了解的隐含波动率 2014春季期权专题论坛研究之二 证券分析师 谢 瑶 A0230513040002 2014.3 主要内容 1. 波动率指数背后的故事——两种隐含波动率 2. VIX指数和无模型隐含波动率的关系 3. 主要波动率指数的介绍及在投资中的应用 申万研究 2 1.1 波动率家族的关系图 波动率 期权市 用标的价格 场价格 隐含波动率 真实波动率 计算 BS公式 BS隐含 无模型隐 历史 未来实现 波动率 含波动率 波动率 波动率 一系列期权价格 期权