第五章波动率的估计(其他arch类模型).pptVIP

第五章波动率的估计(其他ARCH类模型);两类非对称模型GJR模型;GJR模型;EGARCH指数广义条件异方差模型;EGARCH模型;;ARCH-M模型;例如ARCH（1）-M模型：;证明：;证明：;金融时间序列模型;案例;市场风险;市场风险重要的原因;1995巴林破产事件;案例;您的位置： 世界经理人 商业评论2 十二月专题 巴林银行丑闻重演 谁是中航油的里森 ;中航油事件;风险价值概念;风险价值概念;风险价值概念;风险价值概念;资产组合损失的可能取值;风险价值应用-金融监管－资本充足性;央行12日宣布，从5月18日起，年内第五次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。本次上调大约可锁定商业银行3700亿元资金。专家认为，再度上调存款准备金率主要是为了对冲外汇占款高增长带来的流动性压力。至此，大型商业银行存款准备金率升至21%的历史高位。 ;风险价值度量方法;风险价值计算原理;估计VaR-单个股票资产的历史模拟法;历史模拟法;历史模拟法;方差－协方差法-风险价值的计算练习题1;问题1：一年后资产价格的分布;问题2;问题3;单个股票资产的VaR;例子5.9： 用rt 表示收益率，假设收集到1218个数据，假设收益率满足如下模型：;解：根据模型对收益率进行一步预测： ;由模型可知收益率在不同时期不相关，因此两天内 收益率的方差的预测值等于2*0.0000618