第八章外汇调期和金融互换（田文锦著）.pptVIP

;目录; 第一节 外汇调期 一、外汇调期含义及其种类 二、外汇调期汇率 三、外汇调期的运用 四、外汇调期的操作;一、外汇调期含义及其种类 外汇调期（Swap Operation）又称掉期。投资者同时进行两笔方向相反、交割期限不同、数额相等的外汇交易。 ;*外汇调期种类 即期对远期掉期 在买进即期外汇的同时卖出同一笔远期外汇，或者在卖出即期外汇的同时买进同一笔远期外汇。;一日调期 两笔数额相同、交割日相差1天、方向相反的外汇交易的调期。有两种： 今日对明日调期，第一个交割日安排在成交的当日，将反向交割安排在第二天的调期。 明日对后天调期，第一个交割日安排在成交的第二天，并将反向交割安排在第三天的调期。; 远期对远期掉期 在买进交割期限较短的远期外汇的同时卖出同等数量的交割期限较长的同种远期外汇；或者在卖出交割期限较短的远期外汇的同时买进同一笔交割期限较长的远期外汇。;二、外汇调期汇率 *调期报价 在调期交易中, 报价方（银行）所报出的调期汇率是以货币的基本点为报价基础。也就是用点数报价，例：16/18。 调期汇率报出的价是是调期差价。所谓调期差价是指同时进行相反方向的两笔外汇交易的差价。;在调期汇率报价中，对于报价方（银行）而言，第一个数字表示报价方近期（近期不等于即期，指比较近的交割日期）卖出基准货