资产评估师 - 资产评估实务 0204-投资基金评估的基本特点和评估方法.docVIP

第04讲 投资基金评估的基本特点和评估方法? ???三、投资基金评估的基本特点???1.投资基金评估是对基金资产净值（份额）的评估，是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产价值的过程。 ??2.投资基金净值不仅仅为基金资产的价值减去基金负债的价值，还应扣除对应的、管理费和管理人对应的超额收益（CARRY）。 ??3.投资基金的价值评估是建立在底层资产估值的基础上 ??底层资产包括货币、股票、债券、股权、其他衍生品等，在评估时要尽可能穿透底层，对底层资产进行分析，评估其价值。 ???四、投资基金评估应注意的问题???1.应关注投资基金协议、章程，了解投资人、委托人、管理人、托管人在利益分配、管理费支付等方面的权利和义务。 ??2.应根据投资基金底层资产的资产状况、经营状态，对底层资产根据其不同类型采用不同的评估方法。 ??3.对非公开投资基金尽可能取得其财务报告，其财务报告中一般都会对资产进行估值，评估人员应关注其财务报告中资产估值的合理性。 ???五、常见投资基金的评估方法???（一）证券投资基金评估 ??基金资产净值＝基金资产－基金负债 ??基金份额净值＝基金资产净值/基金总份额 ??基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。 ??【例2-8】截止到