25日 第四讲：北京兴延高速项目案例-北京市交通委李飞.ppt

* * 3、项目关键创新点 一是约定通行费票价机制的设定，既创新可行性缺口补助方式，有有效保障招标阶段的有效竞争机制 二是保底车流量和超额利益分成的机制的合理设计 三是创新编制高速公路PPP项目招标文件（含PPP合同） * 二、PPP在路上 1、国家层面立法工作相对滞后； 2、既有法规相互抵触； 3、人才储备严重不足； 4、社会资本准入门槛较高，投资大、回报期长、 收益低，与民营企业发展思路不匹配； 5、咨询机构良莠不齐； 6、契约精神不足。 谢谢！ 李飞lifei@bjjtw.gov.cn * * * * * * * * * 1、同等收益情况下，在总投资及运营成本的优势，使其能以较低的通行费标准得到更高评分。考虑投标人对收益率要求应不低于银行长期贷款利率，第二信封中的通行费标准应该在1.1-1.6元/标准车.公里之间。 2、收益率的考虑包括前期对潜在投资人回报预期的判断、目前长期贷款利率及当前的长期存款利率等因素 * * * * 兴延高速公路PPP项目案例分享 北京市交通委 李飞 2016年3月25日 * 兴延高速公路项目概况 项目位于京藏高速公路以西，呈南北走向，全长约42.2km（其中山区段约24.4km），总投资约143亿元。 全线桥梁共33座（特大桥3座），隧道5处，（特长隧道3处，最长隧道全长约5.7公里），桥隧比62%。 建设期：约39个月。 施工难度大 工期相对紧张 PPP模式 无先例可循 一、兴延高速公路PPP项目实施方案介绍 * 项目运作模式 3 项目投融资结构 4 项目投资回报机制 5 项目方案要点 6 项目特点难点分析 2 投资模式选择 1 兴延高速公路PPP项目实施方案介绍 * 政府出资40亿元，吸引社会资金100亿元。 后期补贴按照约定通行费费率1.88元/标准车.公里计算。 政府前期投入135亿元，无需吸引社会资金 不同投资模式 方案一 政府承担总投资的25%+运营补贴 方案二 政府承担工程总投资的25%+征地拆迁费 +运营补贴 方案三 传统建设方案 政府出资70亿元，吸引社会资金70亿元。 后期补贴按照约定通行费费率1.46元/标准车.公里计算。 综上所述，方案一通过采取PPP模式，可促进创新和公平竞争、提高运营效率、提高高速公路服务水平、优化了项目风险分配，同时也兼顾到了财政承受能力和价格的合理性以及建设期财政资金的压力。因此，确定第一方案为项目的投资模式，后续实施方案以此模式为前提进行深化。 投资规模大 施工难度大 经营性收入难以覆盖建设运营成本 施工工期紧张 2、项目特点难点分析 3、项目运作模式 项目公司由首发集团以及社会投资人共同成立。 项目总投资 143.5亿元 社会投资人 37.5亿元， 占51% 政府资本金 36亿元， 占49% 债务性融资 降低了运营期的财政补贴压力 首发集团在项目公司中不分红增加了项目吸引力，政府相应 不承担经营风险 政府能够按照商业原则参与项目公司日常经营重大事项的决策 满足了财金[2014]156号要求政府在项目公司中的持股比例应当 低于50%的要求 4、项目投融资结构 车辆通行费收入 广告牌、加油站等多种经营收入 实际通行费标准与约定通行费标准 之间收费收入差额的补贴 项目收益补偿 5、项目投资回报机制 1）保底车流量机制 6、项目方案要点 招商结果 社会投资人普遍将保底车流量的比例降低到75%，降低了政府 兑现最低需求保险的风险。 前期方案设计 将保底车流量设置为80%，基本能满足投资人投资机会成本的要求； 将保底车流量的比例在招标文件中作为加分项 鼓励社会投资人降低比例 2）超额收益分成机制 在政府方承担最低需求量风险的基础上，实施方案进一步设计了超额收益分成机制，避免社会投资人获得暴利，充分体现风险共担、收益共享原则。 即当实际车流大于可研文件预测车流时，政府与项目公司按照相关比例对超出预测车流部分的通行费收入进行分配，政府分成部分用于抵减当年运营补贴款。 6、项目方案要点 3）风险分配机制 6、项目方案要点 4）招商方式 高速公路项目属于市场化程度较高的行业，为了保障本项目的充分竞争，有效降低政府运营补贴压力，同时，本项目由于施工工期紧，须一步确定社会投资方和施工方，因此，本项目采用公开招标的方式来选择社会投资人 要求社会投资人拥有高速公路施工总承包一级及以上资质，并拥有在复杂山区段建设高速公路的经验和业绩，中标的社会投资人直接负责项目的施工建设任务 对基准年约定通行费标准设定控制价1.67元/标准车.公里，保证投标人能进行充分有效的竞争 公开招标 施工经验要求 控