工程项目资金的筹集.pdf

第六章工程项目资金来源与融资方案 ※本章要求 （1）熟悉工程项目的资金总额构成； （2 ）掌握工程项目的筹资方式； （3 ）掌握融资方案的案例分析 ※本章重点 （1）工程项目的资金总额构成 （2 ）工程项目的筹资方式 （3 ）项目融资的主要模式 （4 ）融资方案分析 （5 ）融资风险分析 （6 ）资金的成本计算 第六章工程项目资金来源与融资方案 第一节 建设项目资金筹措概述 一、建设项目资金筹措的概念和分类 资金筹措又称融资，是以一定的渠道为某种特定活动筹集所需资金的各种 活动的总称。 1、资金筹措的分类 （1）按照融资的期限，可分为长期融资和短期融资。 1）长期融资 是指企业为购置和建设固定资产、无形资产或进行长期投资等 资金需求而筹集的、使用期限在1年以上的融资。 2）短期融资 是指企业因季节性或临时性资金需求而筹集的、使用期限在1 年以内的融资。 （2）按照融资的性质，可分为权益融资和负债融资。 1）权益融资 是指以所有者身份投入非负债性资金的方式进行的融资。 2）负债融资 是指通过负债方式筹集各种债务资金的融资方式。 第六章工程项目资金来源与融资方案 （3）按照风险承担的程度，可分为冒险型筹资、适中性筹资、保守型筹 资。 1）冒险型筹资 在这类型里有一部分长期资产由短期资金融资。 2）适中型筹资 固定资产和长期流动资产所需的资金均由长期资金 安排。 3）保守型筹资 长期资产和短期流动资产的一部分采用长期资金融 资。 （4 ）按照不同的融资结构安排，可分为传统型融资方式和项目融资方式。 1）传统融资方式 是指投资项目的业主利用其自身的资信能力为主体 安排的融资。 2）项目融资方式 特指某种资金需求量巨大的投资项目的筹资活动， 而且以负债作为资金的主要来源。 第六章工程项目资金来源与融资方案 二、建设项目资金的来源构成及筹措要求 1、建设项目资金的来源构成 2、项目资金筹措的基本要求 （1）合理确定资金需要量，力求提高投资效益 （2 ）认真选择资金来源，力求降低资金成本 （3 ）适时取得资金，保证资金投放需要 （4 ）适当维持自由资金比例，正确安排举债经营 第六章工程项目资金来源与融资方案 第二节 建设项目筹资渠道 一、项目资本金制度  在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额；  非债务资金；  项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；  投资者按比例享受项目权益，可以转让出资但不得以任何方式抽回。  《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发[1996]35 号）  资本金要达到项目总投资的一定比例以上 项目总投资—— 固定投资和铺底流动资金之和。 第六章工程项目资金来源与融资方案 二、项目资本金来源 投资者以货币方式缴纳的资本金，其资金来源有： 第六章工程项目资金来源与融资方案 三、项目资本金的筹措 1、国家预算内资金 简称国家投资，是指以国家预算资金为来源并列 入国家计划的固定资产投资。 2、自筹资金  上级主管部门  地方、单位、个人 3、发行股票  优先股：股息固定，企业清算时，优先受偿。不得参与公司管 理。  普通股：股息不定，根据公司盈利可分红。有参与公司管理的权 利。 4、吸收国外资本直接投资 （1）合资经营 （2）合作经营 （3）合作开发 （4 ）外资独营 第六章工程项目资金来源与融资方案 第三节 项目债务筹资 1 、银行贷款 2、发行债券 3、设备租赁 （1）融资租赁 （2）经营租赁 （3）服务出租 4、借用国外资金  外国政府贷款  国际金融组织贷款  国外商业银行贷款