财务分析概述(ppt 176页).pptVIP

注 意 ！ 即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能 企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有力的保障 企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，但这通常意味着企业利益的更大流失。 增强短期 偿债能力 可以动用的银行贷款指标； 准备很快变现的长期资产或固定资产； 偿债能力的声誉，如银行对企业的信用评级 未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失 由于对外提供担保，可能引发的连带责任 减弱短期 偿债能力 未在财务报表上列示的影响短期偿债能力的其他因素 5.2.2 长期偿债能力指标分析 长期偿债能力分析包含以下3个指标： 资产负债率 产权比率 利息保障倍数 该比率反映企业的资产总额中有多少是通过举债得到的。 该比率越低表明企业的债务负担越轻，因而其长期偿债能力越强，从而对债权人越有利。 从投资者的立场看，只要全部资金投资报酬率高于企业借款的利息率，举债越多对投资者越有利。 资产负债率 负债总额 资产总额 = 产权比率反映负债与所有者权益两者之间的比率关系，也可以衡量企业清算时对债权人利益的保护程度。 一般的说，如果这个比率小于1，说明债权资本小于股权资本，企业比较稳定，风险比较小。反之如果这个比率大于1，在经营不景气的情况下，风险就比较大。 产权比率 负债总额 所有者权益总额 = 该比率反