Excel 财务与会计应用精粹电子教案.ppt

第二节 风险价值分析 【案例 3?5】某公司的某项投资，经风险分析，其标准离差率为 2.12。经市场调查，同类型项目的投资收益率为 13%，标准离差率为1.9，无风险收益率为6%。要求计算同类投资的风险价值系数，该项目的风险收益率和必要收益率。 【操作提示】 设计工作表如图 3?13 所示。本例在 Excel 中使用加、减、乘、除运算符进行单元公式的设置，如风险价值系数公式为 C6=(C2?C4)/C3 等。 返回 上一页 图 3?1 复利终值与现值计算 返回 图 3?2 年金终值与现值计算 返回 图 3?3 插入函数界面（选 FV 函数） 返回 Excel 财务与会计应用精粹 第一节 时间价值的计算 资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值差额它是资金在使用过程中随时间的推移而发生的增值现象，相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。在 Excel 中，可用公式，也可用函数对时间价值的终值、现值和利率等进行计算。 返回 下一页 第一节 时间价值的计算 【案例 3?2】C 公司从现在开始的每年末均存入 500 元，年复利率 5%，10 年后能取回多少款项？D 公司从现在开始的 8 年中，每年末均需从银行取款 700 元，年复利率 5.3%，现在应一次存入多少款项？ 【操作提示】 （1）本例中 C 公司是每年末均等额存款，属于计算普通年金终值，所以在 Excel 单元格中直接输入“=500*((1+5%)^10?1)/5%”。如图 3?2 所示。 （2）D 公司是每年末等额取款，属于计算普通年金的现值，所以在单元格中输入普通年金现值公式“=700*(1?(1+5.3%)^(?8))/5.3%”。 返回 上一页 下一页 第一节 时间价值的计算 二、现值与终值的函数计算 【技能储备】 1.复利终值函数。Excel 提供了计算复利终值的函数 FV，根据不同的函数参数的设置，它既可计算一次性款项的复利终值，也可计算年金的复利终值。函数公式如下： = FV(Rate,Nper,Pmt,Pv,Type) 返回 上一页 下一页 第一节 时间价值的计算 式中，Rate 表示复利率；Nper 表示期数；Pmt 表示年金（每期等额收付款）；Pv 表示现值；Fv 表示终值；Type 表示年金类型，当取 1 时为预付年金，当取默认值（为空）或取 0 时表示普通年金。其中，Pmt、Pv、Fv 参数值为负则结果为正，参数值为正则结果为负。 2.复利现值函数。Excel 提供的复利现值函数 PV，可计算一次性款项或年金的现值。函数公式如下： = PV(Rate,Nper,Pmt,Fv,Type) 返回 上一页 下一页 第一节 时间价值的计算 【操作提示】 用函数计算案例 3?1 中 A 公司复利终值的方法如下。 （1）在 Excel 中选定保存计算结果的单元格，选择菜单中“插入/函数”命令进入“插入函数”界面，如图 3?3 所示；上部为函数类别（还有函数搜索功能），中部为该类别中的各项函数名称，虽为英文函数名，但选定某函数后，下部将会显示其函数的参数构成，并以中文说明该函数可实现的功能。 （2）在该界面选择“财务”类别中复利终值函数“FV”进入“函数参数”界面，如图 3?4所示。 返回 上一页 下一页 第一节 时间价值的计算 （3）在函数参数界面中选定某英文参数输入框，则其中部有相应的中文说明，如图3?4中部是对“Type”参数，即年金类型的说明，在此应输入“1”（本例没有年金也可不输入）；在利率参数“Rate”中输入“6%”或“0.06”；在期数参数“Nper”中输入“5”；由于是一次性款项，其年金参数“Pmt”不用输入（或输入 0）；在现值参数“Pv”中输入“?2500”。 （4）单击“确定”按钮后回到工作表界面，在单元格中将显示计算结果，同时上部编辑框中将显示其函数公式“=FV(6%,5,,?2500,1)”。 返回 上一页 下一页 第一节 时间价值的计算 【操作提示】 对案例 3?2 中 C 公司的计算与 A 公司的计算的操作方法相似，只是因为根据普通年金求终值，所以在“函数参数”界面的“Pmt”参数中输入“?500”，不输入“Pv”参数（或输入0），且“Type”参数为“0”或不输入；函数公式为“=FV(5%,10,?500,,0)”。 【操作提示】 计算案例 3?2 中 D 公司年金现值，用单元格引用的方法计算如下。 （1）在 B2:B4 单元区域中分别输入年金、利率、期数，如图 3?5 所示。 返回 上一页 下一页 第一节 时间价值的计算 （2）选定 B5 单元格并单击插入函数按钮，进入“插入函数”界面（如图 3?3 所示）； 在该界面中选择“财务”类型中的复利现值函数“PV”进入“函数参数”界面，如