固定收益测验题含答案.docxVIP

一份 20 年期的债券， 票息率是 9%，收益率是 6%，债券价格是 134.41. 如果收益率增加 10 个基点，价格减少至 132.99. 当收益率减少 10 个基点，价格增加至 135.85. 计算债券的修正久期。 解： D*=-(dp/p)/dy=[(135.85-132.99)/134.41]/[0.001*2]=10.63 2. 一份 7 年的零息债券年收益率是 6.75%，6 年的灵犀债券年收益率是 5.87%。计算六年后 的一年期远期利率。 解： (1+R7)7 = (1+R6)6(1+F6,7), F6,7=12.19% 普通年利率是 8%，半年付息一次，那么其对应的每年付息一次的普通复利是多少。解： (1+ys/2) 2=(1+y), y = 0.0816 4. 支付固定利息的债券，价格是 102.9， 1 年后到期，票息率是 8%。假设利息是每半年支 付一次，计算债券的到期收益率。 解： 4/(1+y/2)+104/(1+y/2) 2 = 102.9, y=5% 一份两年的债券，票息率是 6%每半年支付一次，收益率是 5.2%。 如果麦考利久期是 1.92 年，其修正久期是多少。 解： D*=D/(1+y)=1.92/(1+0.052/2)=1.87 对于一份 10 年的 par 债券（收益率 =票息率），票面价值是 100，其修正久期是 7，凸性是