2020项目现金流量估算.pptVIP

1 第二节 投资项目的现金流量 一、现金流量概述 二、现金流量估算的原则 三、现金流量估算的基本方法 四、固定资产的变现净收入的估算 2 （一）含义： 与企业投资决策 相关 的 现金 流入和流出的数量。 现金： 广义的现金。既包括各种货币资金，也包括非货 币资源的变现价值或重置成本。 一、现金流量概述 3 （二）投资决策中为什么使用现金流量指标 ? 1 、利润没有考虑时间价值因素。 利润的计算基础 —— 权责发生制 利润计算中的问题： 购置固定资产时 ，付出大量现金，却又不计入成本； 将固定资产的价值以 折旧 的形式逐期计入成本时，却又 不需要支付现金； 计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间。 只要销售行为已经确定，就确认为当期的销售收入，而 其中有一部分并未于当期收到现金 （应收账款） ； 2 、利润计算受会计政策和核算方法选择等主观因素的影响。 3 、利润指标没有充分考虑收益中的风险因素。 4 （三）现金流量的种类 1 、按现金流量的方向表述 现金流入量（ Cash Inflows) ： 投资完成后每年可增加的营业现金流入（或减少的现金支出） 固定资产报废时的残值收入或中途的变价收入 项目使用期满时，原有垫支在各种流动资产上的投资 现金流出量（ Cas