中级财管公式(2016).docx

第二章 复利终值:终值和现值的计算 复利终值: 普通年金终值： F=AX [ (1+i ) n-1]/i=A X( F/A, i , n) 普通年金现值： P=AX [1- (1+i ) -n]/i=A X( P/A , i , n) F= PX( 1 + i ) n 复利现值：P= FX( 1 + i ) 预付年金终值：F=AX [ (1+i) n-1]/i x( 1 + i ) =AX( F/A, i , n)x( 1 + i ) 或=AX [ (F/A, i , n+ 1)— 1] 预付年金现值：P= AX [1- (1+i ) -n]/i X (1 + i ) =AX (P/A, i ,n )X( 1+ i )或=AX [ ( P/A, i , n — 1)+ 1] 递延年金现值： P= AX( P/A, i , n)X( P/F , i , m)或 AX [ ( P/A, i , n) — ( P/A, i , m)]或 P= AX( F/A , i , n)X( P/F , i , n) 永续年金现值： P= A/i 年偿债基金： A=FX i/[ (1+i ) n-1]=F X( A/F , i , n) 年资本回收额： _n A=PX i/[1- (1+i ) ]=P X( A/P , i , n) 利率的计算 用插值法计算对应的利率：i=i什（B-B1）/ （庄-B1）X（ i 2-i 1） 其中所求的利率为i , i对应的现值（或终值）系数为 B , B1、B2为现值（或者终值）系数表 中B相邻的系数，i1、i 2为B1、B2对应的利率。 实际利率i= （1+名义利率r/m） m-1 实际利率=（1+名义利率）/ （1+通货膨胀率）-1 风险与收益 单期资产的收益率=资产价值（价格）的增值 /期初资产价值（价格） =[利息（股息）收益+资本利得 ]/期初资产价值（价格） =利息（股息）收益率+资本利得收益率 预期收益率E （ R） =E P X R （ P表示情况i可能出现的概率；R表示情况i出现时的收益 率 方差二2—2 Xi 方差二2 —2 Xi _E Pi i =1 标准离差厂- 组合标准差6 = + w舟笛 + 2pl2wi^iwz^2: 组合标准差 标准离差率 V二二 100% E 证券资产组合的预期收益率 E （RO =E WX E （ R） 3iCov Ri , Rm2m6 3i Cov Ri , Rm 2 m 6 p i, m b m 必要收益率=无风险收益率+ 3X（市场组合收益率-无风险收益率） 即 R=R+B X（ Rn-Rf） 成本性态 高低点法： 高低点法下的单位变动成本 最高点业务量成本-最低点业务量成本最高点业务量-最低点业务量 固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本X最高点业务量 或 = 最低点业务量成本-单位变动成本X最低点业务量 回归分析法： 或者：联立方程求 a和b： 总成本模型：总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本X业务量 第三章 生产预算： 预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货 直接材料预算： 预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量 材料采购支出=当期现购支出+支出前期赊购 直接人工预算： 人工总工时=预计产量X单位产品工时 人工总成本=人工总工时X单位人工成本 制造费用预算： 固定制造费用需逐项进行预计， 通常与本期产量无关， 按每季实际需要的支付额预计， 求出 全年数。 单位生产成本预算： 单位生产成本预算=直接材料+直接人工+制造费用（变动制造费用 +固定制造费用） 现金预算： 可供使用现金=期初现金余额+现金收入 可供使用现金-现金支出=现金余缺 现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额 第四章 前提 ［租金计算 残值归 出租人 租金在每期期 末支付时 宀呦曲八租赁设备价值-残值现值 每期租金= 普通年金现值系数 =租赁设备价值-残值X (P/F,i,n) (P/A,i, n) 租金在每期期 初支付时 宀加曲八租赁设备价值-残值现值 每期租金= ，亠 即付年金现值系数 =租赁设备价值-残值汉(P/F,i, n) (P/A,i,n) x(i+i) 残值归 承租人 租金在每期期 末支付时 宀旳曲人 租赁设备价值 租赁设备价值 每期租金= - 普通年金现值系数 (P/A,i, n) 租金在每期期 初支付时 每期租金= 租赁设备价值 租赁设备价值 即付年金现值系数 -(P/A,i,n) x(1+i) 【提示】当租金在年末支付时，分母为普通年金现值系数( P+ A i , n)；当租金在年初支 付时，分母为即付年金现值系数［(P+ A i , n)x( 1 + i )或［(P- A, i , n