8.3交易风险管理（一）.pdf

外汇风险管理 交易风险管理 （一） w 合同币种选择 w 一是尽可能选择本币计价结算； w 二是那些具有外汇债务或面临未来购汇需求的交易者， 如进口商、资金借入者或者外汇空头持有者，他们可 以争取选择软通货； w 三是尽量选择那些可以自由兑换的货币； w 四是尽可能选择与企业经常收付的货币一致。 w 加列货币保值条款 w 货币保值条款一般分为黄金保值条款和复合货币保值 条款。 w 黄金保值条款是指在订立期限较长、金额巨大的合同 时，将合同支付额按黄金市价转化为盎司数量，合同 交割结算时再按黄金市价折算回来，合同额度受黄金 价格变动影响，黄金价格上涨，合同支付额增加，反 之，合同支付额减少。 w 中俄两国签订借款合同，借款金额为1000万美元，借款期限 为三年，在合同中加列了黄金保值条款。借款时，黄金平价1 克黄金等于1.2500美元，借款额的黄金盎司数量为8000千克， 也就意味着借的1000万美元等同于借了8吨黄金。归还借款 的时候如果美元贬值了，黄金平价变为1克黄金等于1.4286美 元，此时应归还的借款额变为1142.88万美元。 w 如果没有加列黄金保值条款，如果借款人按照合同约定只偿 还1000万美元，也就意味着，出借的8吨黄金，只收回了7吨。