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2020-12-12 发布于山东
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组合优多种风险化资产资产类型 A池 B池 C池 1 3.00% 2.50% 1 风险厌恶系数 2.8 28 2.00% 率预期收益率标准差益收 1.50% 国债 0.30% 50 0.00% 均平 PA1 0.70% 50 10.31% 50 1.00% PA2 1.17% 50 10.00% 50 0.50% PA3 1.26% 50 9.39% 50 国债 PA4 2.44% 50 13.74% 50 0.00% 0.00% PA5 2.08% 50 9.09% 50 PA6 1.56% 50 10.34% 50 相关系数矩阵 PA1 PA2 PA3 PA4 PA5 PA6 PA1 100.0% 26.8% 7.8% 12.0% 23.6% 28.5% PA2 26.8% 100.0% 20.0% 20.2% 19.3% 22.9% s t h g PA3 7.8% 20.0% 100.0% 41.8% 38.5% 31.2% i e W o i l PA4 12.0% 20.2% 41.8% 100.0% 37.3% 20.4% o t r o PA5 23.6% 19.3% 38.5% 37.3% 100.0% 38.7% P 最有资产权重 5.00% 标准差各资产 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% PA6 28.5% 22.9% 31.2% 20.4% 38.7% 100.0% 0% 国 10 -10% 10 10 -20% 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 组合的标准差 PA1 PA2 PA3 PA4 PA5 PA6 10.3% 10.0% 9.4% 13.7% 9.1% 10.3% 协方差矩阵 PA1 PA2 PA3 PA4 PA5 PA6 国债 100.3% PA1 1.06% 0.28% 0.08% 0.17% 0.22% 0.30% PA1 100.7% PA2 0.28% 1.00% 0.19% 0.28% 0.17% 0.24% PA2 101.2% PA3 0.08% 0.19% 0.88% 0.54% 0.33% 0.30% PA3 101.3% PA4 0.17% 0.28% 0.54% 1.89% 0.47% 0.29% PA4 102.4% PA5 0.22% 0.17% 0.33% 0.47% 0.83% 0.36% PA5 102.1% PA6 0.30% 0.24% 0.30% 0.29% 0.36% 1.07% PA6 101.6% Merton Model 261.3979949 264.9038101 268.4783787 Delta5.7E+00 Gamma 0.365846857 每种资产 CAL 描点的期望收最有风险无差异曲线描组合期望标准差处益率组合点处收益率国债 PA1 10.3% 0.7% -10.9% PA2 10.0% 1.2% 14.6% PA3 9.4% 1.3% -5.4% PA4 13.7% 2.4% 24.6% PA5 9.1% 2.1% 59.2% PA6 10.3% 1.6% 17.9% 组合优化的有效边际曲线描 11.00% 0.00% 10.45% 0.10% 9.91% 0.20% 9.39% 0.30% 8.89% 0.40% 8.41% 0.50% 7.97% 0.60% 7.56% 0.70% 7.19% 0.80% 6.87% 0.90% 6.60% 1.00% 6.40% 1.10% 6.26% 1.20% 6.19% 1.30% 6.20% 1.40% 6.28% 1.50% 6.43% 1.60% 6.65% 1.70% 6.92% 1.80% 7.25% 1.90% 7.63% 2.00% 8.05% 2.10% 8.50% 2.20% 8.98% 2.30% 9.48% 2.40% 10.00% 2.50% 10.54% 2.60% 11.10% 2.70% 11.67% 2.80% 12.25% 2.90% 12.84% 3.00% 最优点的 CAL 8.2% 2.1% CAL 0.0% 0.0% 0.3% CAL 1000.0% 82.1% 18.7% 无差异曲线 0.0% 0.74% 0.5% 0.75% 1.0% 0.77% 1.5% 0.81% 2.0% 0.86% 2.5% 0.92% 3.0% 1.00% 3.5% 1.09% 4.0% 1.19% 4.5% 1.31% 5.0% 1.44% 6.0% 1.75% 7.0% 2.12% 8.0% 2.54% 9.0% 3.01% 10.0% 3.54%