化工项目经济评价技术 化工项目国民经济分析 化工项目技术经济-第六章.ppt

东营热电厂热电联产项目可行性研究——投资总额和资金筹措 东营热电厂热电联产项目可行性研究投资总额和资金筹措例表1 东营热电厂热电联产项目可行性研究贷款偿还计划 东营热电厂热电联产项目可行性研究贷款偿还计划 二、资金筹措 第五节 投资估算和资金筹措 (一)资金来源 化工项目建设的资金来源，按大范围可以分为：国内和国外资金来源两大类，国内资金通常是人民币的形式，国外资金也称为外汇资金。 图7-3表示国内外资金来源的几种渠道。 资金来源示意图 二、资金筹措 第五节 投资估算和资金筹措 (二)来源的评价和选择 在资金来源可能是多样化的条件下，应慎重地选择资金来源。这包括：对贷款性质、用款条件、利率和还款期等的详细了解。否则，匆忙签约，有可能陷于困境。 二、资金筹措 第五节 投资估算和资金筹措 (二)来源的评价和选择 对于国内资金，目前除极少数大中型企业可以谋求少部分财政拨款外，大多数靠国家投资银行和商业银行的贷款、债券集资和股票集资几种渠道。 银行贷款，特别是国家政策性投资银行贷款，是最优的来源。但能否取得银行贷款，主要取决于项目的性质、意义和效益，以及当时国家基本建设的方针和政策。 二、资金筹措 第五节 投资估算和资金筹措 (二)来源的评价和选择 发行债券也是外部集资的一种形式，但利率通常较高。 股票集资正在我国试行，它是由多方共同集资、共担风险的股份制，有可能成为企业集资的一种主要于段。 二、资金筹措 第五节 投资估算和资金筹措 (二)来源的评价和选择 国外资金的来源和性质较为多样化。 从国外银行贷款利率较高，但贷款的用途通常不限定。利用外国政府贷款，这种贷款大多数是低息或者无息的，应努力争取。 有些国外贷款称之为出口信贷，是工业发达国家银行为了鼓励本国设备出口而提供的贷款，一般条件也比较优惠。但是，购买的设备来源甚至范围会受到一定的限制，因此在贷款前需认真研究其详细条款。 二、资金筹措 第五节 投资估算和资金筹措 (三)资金的使用 在可行性研究中，如何合理地使用资金，是需要考虑的重要问题。应根据用款的需要，分批分期提款，以减少利息。借款利率有浮动利率和固定利率之分，在可能的条件下，在当时固定利率较低时，争取采用固定利率。 对于有多种资金来源，利率各不相同时，原则上是应先用利率低的；先用自有资金，后用人民币贷款，必要时才用外币贷款。 二、资金筹措 第五节 投资估算和资金筹措 (三)资金的使用 此外，也应拟订好还款计划，—般先偿还利息高的贷款，后偿还利息低的贷款。在我国的可行性研究中，—般都要求拟定出项目的财务平衡表。对于每年的资金投入、资金来源、偿还利息和本金的各年度计划，都要给予说明。 思考题 第五节 投资估算和资金筹措 资金筹措包括哪几个方面，如何对资金来源进行评价和选择？ 投资估算范围几个级别？各有何特点？ 一、财务评价的任务 第六节 项目的财务评价 建设项目的财务评价——从企业角度，根据市场价格和国家各项现行的经济、财政、金融法规政策，分析、测算拟建项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标、考察项目的获利能力、贷款清偿能力以及外汇平衡能力等财务状况，来判别拟建项目的经济可行性。并以此来判别建设项目在经济上是否有利可图。 一、财务评价的任务 第六节 项目的财务评价 对拟建项目进行财务评价主要有两个任务： （1）考察和论证拟建设项目的获利能力。 判别拟建项目是否值得投资兴建，考察该建设项目各个技术方案预期盈利情况，考察拟建项目建设投产后各年盈亏状况，论证拟建设项目建成投产后财务上能否自负盈亏、能否具有自我发展和自我完善的能力等等。 一、财务评价的任务 第六节 项目的财务评价 （2）考察和论证拟建项目对贷款的偿还能力。 对用贷款进行建设的项目，必须从财务上分析其有无偿还贷款的能力，要测算贷款偿还期限。 利用外资贷款的项目或技术引进的项目，更注意项目建成投产后的创汇能力、外汇贷款利率高低、偿还方式以及偿还能力等。 二、财务评价的步骤 第六节 项目的财务评价 建设项目的财务评价一般可分为三个步骤。 一、汇集、整理项目的财务基础数据，包括拟定项目产品品种方案及其生产规模，估算项目销售收入和项目投资总额，测算项目产品的成本和税金等。 二、编制项目财务基本报表。 三、计算与项目有关的评价指标，评价项目的经济效益，并进行不确定性分析。 例 财务评价案例分析 某电子设备厂投资一个生产数字通讯设备的分厂。估计用于建设厂房、建筑物、购买设备和大型工具等固定资产的投资共为1250万元。向银行贷款为：建设银行600万元，年利率8%，还款期4年，要求等额分期归还本金及利息；工商银行250万元流动资金，年利率为6%；贷款期