2021年证券从业考试证券市场基础课堂笔记证券市场运行.docVIP

第六章　证券市场运行 第一节　发行市场和交易市场一、证券发行市场 （一）证券发行市场含义 证券发行市场通常无固定场所，是一个无形市场。 证券发行市场作用关键表现在以下三个方面： 1．为资金需求者提供筹措资金渠道。 2．为资金供给者提供投资和赢利机会；实现储蓄向投资转化。 3．形成资金流动收益导向机制，促进资源配置不停优化。货币资金优化配置。 （二）证券发行市场组成： 1．证券发行人。在市场经济条件下，资金需求者筹集外部资金关键经过两条路径：向银行借款和发行证券,即间接融资和直接融资。 2．证券投资者 3．证券中介机构 在证券发行市场上，中介机构关键包含证券企业、证券登记结算企业、会计师事务所、律师事务所、资产评定事务所等为证券发行和投资服务中立机构。 （三）证券发行和承销制度 1．证券发行制度 （1）注册制：证券发行注册制即实施公开管理标准，实质上是一个发行企业财务公布制度。它要求发行人提供相关证券发行本身和和证券发行相关一切信息。发行人不仅要完全公开相关信息，不得有重大遗漏，而且要对所提供信息真实性、完整性和可靠性负担法律责任。发行人只要充足披露了相关信息，在注册申报后要求时间内未被证券监管机构拒绝注册，就能够进行证券发行，无须再经过同意。实施证券发行注册制能够向投资者提供证券发行相关资料，但并不确保发行证券资质优良，价格合适。 （2）核准制：要求发行人将发行申请报请证券监管部