财务管理课程试题.docxVIP

1. 已知某长期投资项目的净现金流量为： NCF0＝ -500 万元， NCF1＝ -500 万 元，NCF2＝0；第 3—12 年的经营净现金流量 NCF3-12 ＝ 200 万元，第 12 年末 的回收额为 100 万元，行业基准折现率为 10%。 要求 : 计算该项目的下列指标： (1) 原始投资额； (2) 终结点净现金流量； (3) 投资回收期； (4) 净现值。 解答： 原始投资额 =500+500=1000 万元 终结点净现金流量 =200+100=300 万元 包括建设期的投资回收期 = 2+1000/200=7 年 不包括建设期的投资回收期 = 1000/200=5 年 净现值 =-500-500 ×（ P/S,10%,1 ）+200×（P/A,10%,10 ）×（ P/S,10%,2 ） +100（P/S,10%,12 ） = 2. 某企业每月平均现金需要量为 100000 元，有价证券的月利率为 10‰， 假定企业现金管理相关总成本控制目标为 要求： (1) 计算有价证券的转换成本的限额； (2) 计算最佳现金余额； （ 3) 计算最佳有价证券交易间隔期。 解答： (1) 有价证券的转换成本的限额设为 F  600 元。 ( 假设一个月按  30 天计算。  ) 600= 2 100000 F 1% F=180 元 (2) 计算最佳现