英策咨询：稳增长政策或推动计算机行业展开新一轮投资高峰.pdfVIP

上市公司：康耐特 （300061） 所属行业：其他制造 2012-05-04 英策咨询：稳增长政策或推动计算机行业展开 新一轮投资高峰 计算机技术正随着国家信息高速公路的发展而越来越多地应用到国民经济 的各个领域，在信息化过程中发挥日益重要的作用。未来五年，从 IT 市场的外 部影响因素看，宏观经济形势、十二五规划以及 IT 消费趋势都将对中国 IT 市 场的发展产生明显推动作用。扩大内需战略将直接推动制造业、零售业及服务 业的发展，新医改政策实施将推动医疗行业信息化快速发展。大规模城市轨道 和城际快速通道建设，数字城市建设，高密度网络覆盖等领域对于计算机产业 都存在巨大的发展空间。对这些行业的推动因素将影响产业链的每个环节，进 而为行业信息化建设提供新的机遇和增长点。 从行业数据来分析，我们得出以下三个方面观点： 首先，全球 IT 支出预期下调，PC 市场表现平平，企业应用软件需求增长预 期下降。 根据全球技术研究和咨询公司 Gartner 最新的展望报告，2012 年全球 IT 支出预计将达到 3.8 万亿美元，与 2011 年相比增长 3.7%； 2011 年全球 IT 支 出达到 3.7 万亿美元，与 2010 年相比增长 6.9%。Gartner 把之前所做的 2012 年全球 IT 支出增长达 4.6%的预期下调到 3.7%。2012 年，计算机硬件、企业应 用软件、IT 服务和通信设备及服务 4 个技术领域预计增长较为缓慢，将低于之 前的预测。Gartner 研究副总裁 Richard Gordon 表示：“全球经济增长速度恢复 迟缓、欧元区危机以及泰国洪灾都对全球 IT 支出产生不利的影响。” 1 全球 PC 市场表现平平。今年一季度虽有多款超极本(Ultrabook)相继推出， 但全球 PC 出货量仍难阻颓势，在连续 7 个季度出货低迷之后甚至首次出现了出 货量负增长。数据显示，截至二季度超极本的销量非但没有达到英特尔年初既 定的四成市场份额的预期，且由于定价过高未引起消费者的共鸣。据 Gartner 发布报告称，全球 PC 市场在 2012 年第二季度出现增长停滞，8746.9 万台的出 货量同比下降 0.1%。出现负增长的主要原因是一季度PC 分销渠道的终端销售情 况不理想，同时在当前技术过渡和经济疲软的环境下，消费者购买 PC 并不积极。 2012 年以来，预测机构将企业应用软件需求增长率下调至 4.5%。据 Gartner 预计，今年全球对企业应用软件的需求将超过 1200 亿美元，比去年增长 4.5% 左右。分析称，云计算及其应用 SaaS 服务的需求量持续上升，预计到 2015 年 将占到应用软件市场总比重的 16%左右。此前曾预计今年企业软件的市场需求增 长大约为 5%，考虑到经济不景气等因素，Gartner 将增幅下调至 4.5%。今年的 企业软件需求主要在 BI、CRM、DCC、ERP 以及供应链管理 （SCM）等方面。 其次，国内计算机行业数据也显示增长明显放缓的迹象。 从硬件方面看，计算机制造业增速或进一步放缓。 据美国 IDC 研报称，今年二季度全球服务器收入同比下滑 4.8%。8 月 28 日， 美国市场研究公司 IDC 发布研究报告称，今年第二季度全球服务器市场收入同 比下滑4.8%，至 126 亿美元；服务器出货量也同比下滑 3.6%，至 200 万台。 第二季度全球芯片销售额 770 亿美元，同比降 3%。8 月 24 日，市场研究机 构 IHSiSuppli 发布的最新报告显示，由于欧美经济疲软以及中国制造业增速放 缓，今年第二季度全球芯片销售额为 770 亿美元，同比下降 3%，并称今后几个