基于因子分析法Q企业财务绩效评价研究.docVIP

精品文档，助力人生，欢迎关注小编！ 基于因子分析法Q企业财务绩效评价研究 汤雪薇 郭晖 【摘 要】伴随着我国行业竞争的加剧，企业财务绩效评价也受到越来越多的关注。同时，我国学者也构建了不同的财务绩效评价体系，适用于不同的行业。论文运用因子分析法对Q企业的财务绩效进行评价分析，可以帮助其发现企业在发展过程中的不足，并且及时提出解决措施。 财务绩效;因子分析法;解决措施 【Keywords】financial performance; factor analysis method; solutions 【中图分类号】F275 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2020）11-0067-02 1 引言 Q企业是地处新疆的一家食品加工企业，涉及乳制品制造、蛋糕烘焙等多个业务，想要在这个行业继续处于领先地位，就必须关注财务绩效评价的问题，发现企业在发展过程中所面临的问题，并加以改进，能够使企业的经济发展更加顺利。本文运用因子分析法，选择适当的财务指标，建立财务绩效评价体系，运用专业的软件对相应的指标进行分析，为企业发展及早地发现问题，同时也有利于外部利益相关者作出科学的决策。 2 Q企业财务绩效评价方法的选择 2.1 指标选取的原则 2.1.1 遵循可比性原则 在选择数据时，所选择的指标必须要适用这个行业，不仅要做到行业可比，还要在企业自身具有可比性。 2.1.2 数据必须真实可靠 不仅要在数据选择上具有真实性，还要能够反映企业真实的财务水平。 2.1.3 数据选择层次分明 选择的数据是一个层次分明的整体，不仅独立可以作出解释，还要与各个指标具有联系。这样才能够反映企业整体的财务绩效状况。 2.2 因子分析法 我国学者在进行财务绩效评价时所采用的方法有：平衡计分卡分析法、杜邦分析系统评价法、EVA等。这些评价方法在使用时没有考虑财务数据之间的相关性，都是独立的数字，不具有反映整体层面的能力，所以由此得出来的结果往往太片面，而因子分析法则很好地避免了上述问题，并且在操作过程中方便快捷。运用尽可能少地独立的，但是具有代表意义的数据，通过将这些数据进行标准化处理，观察这些数据之间的相关性，运用几个主要因子反映原有数据的信息，最后根据计算结果加以评价分析。该分析方法的结果的可信度是在反复实践，反复证明的基础上构建的。故本文选择因子分析法对Q企业进行财务绩效评价。 3 Q企业财务绩效评价 3.1 数据来源 本文中相关数据都来自于从深圳证券交易所披露的Q企业20XX-20XX年上市公司年报、巨潮资讯网以及前瞻眼数据平台。 3.2 财务绩效评价指标的构建 ①盈利能力。销售净利率、净资产收益率以及总资产报酬率更能代表盈利能力，故选择这3个指标构建评价体系。企业拥有较高的盈利能力，一方面可以帮助企业获得更多的投资，使得企业有更多的资金进行运转，开展各项日常经营活动，为企业发展提供动力;另一方面盈利能力的高低也展现出企业获取更多利润的能力，通过对盈利能力进行评价，帮助企业了解自身获取利润的能力。②发展能力体现的是企业是否能够通过自身的发展状况、外部环境、政策调整等一系列因素的影响，避免来自各个方面的风险，扩大自身的经营规模，使企业健康发展。为了体现这一能力所选择的指标是：总资产增长率、净资产增长率、营业收入增长率、营业利润增长率。③偿债能力一般体现的是企业偿还债务的能力，通过分析该能力能够使利益相关者了解企业目前的财务状况，判断企业是否能够通过自身创造收益来偿还债务。选取的指标有：资产负债率、流动比率、速动比率。④营运能力所选择的指标是应收账款周转率、总资产周转率、存货周转率。用以反映企业运用资金管理的情况。 3.3 因子分析法分析过程 首先，采用主成分分析法提取因子，特征根必须大于1，提取因子的累积方差贡献率大于80%。从实验结果可知，这3个因子最终被提取出来后，其特征根都大于1，3个因子的方差贡献率分别为42.106%、33.420%、12.435%，累计方差贡献率为87.962%，足以证明这3个公共因子包含13个指标的大部分信息，没有太多的信息损失，因子分析是有效的，能够很好地解释和说明问题，可以对下一步进行分析。其次，根据特征值的大小来检验，是否有因子大于1，保证试验的真实性。根据结果可得：以特征值为观察点，前3个因子的特征值都偏大且都大于1;自第3个因子起，后面的因子特征根都小于1。由此，如若在不以第4个及其以后的因子为變量的前提条件下，那么这些变量对原变量的影响便可以忽略不计。且所有的原始13个变量基本可以由前3个因子的特征值