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国有商业银行不良资产的新制度经济学分析 中国自80年代以来的渐进式经济改革，其实质就是一场复杂的制度变迁，而国有商业银行 作为一种制度安排，正是这场制度变迁中的一部分。 按新制度学派的观点，制度变迁有诱致性制度变迁和强制性制度变迁， 前者是指’群（个） 人在相应由制度不均衡引致的获利机会时所进行的自发性变迁 ；后者是由政府法令强制推行 和实施的变迁。改革开放以来，我国的经济运行机制发生了很大变化， 由计划经济逐步朝着 现代市场经济发展，经济活动的信用化与以银行信用为主导的信用机制开始成为左右经济运 行的关键。这种制度变迁对我国经济发展的影响足相当全面和深远的。 但在这种制度变迁中， 以强制性变迁为主的特点仍非常突出。 强制性变迁的主体是国家，它可凭借资源优势强制推 行一些外部规则，从而使这种变迁推进的速度较快， 但它的有效性要受到统治者的偏好和有 效理性、意识形态刚性、官僚政治、集团利益冲突、社会科学知识局限性等因素制约。在一 定约束条件下，这种强制性制度变迁的推行必然伴随着一些经济主体风险的增大。 国有商业 银行所累积起来的居高不下的不良资产在很大程度上正是制度变迁过程中信用风险的体现。 我们可以从国有企业的融资体制变迁来看。 在传统计划经济体制下，“大财政、小金融” 大一统的金融模式使得国有企业的融资主要是通过财政统收统支的单一渠道来实现， 银行只 是财政的一个出纳。随着经济