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* * 四、企业承诺将回购其股份的合同 （一）企业承诺将回购其股份的合同稀释性的判断 企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。 * * (二)分母的调整 计算稀释每股收益时，企业承诺将回购其股份的合同对于分母的调整与认股权证、股份期权的计算思路恰好相反，具体步骤为： （1）假设企业于期初按照当期普通股平均市场价格发行普通股，以募集足够的资金来履行回购合同；合同日晚于期初的，则假设企业于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市场价格发行足量的普通股。该假设前提下，由于是按照市价发行普通股，导致企业经济利益流入与普通股股数同比例增加，每股收益金额不变。 * * （2）假设回购合同已于当期期初或合同日履行，按照约定的行权价格回购本企业股票。 （3）比较假设发行的普通股股数与假设回购的普通股股数，差额部分作为净增加的发行在外普通股股数，再乘以相应的时间权重，据此调整稀释每股收益的计算分母。 增加的普通股股数按下列公式计算： 　增加的普通股股数＝回购价格×承诺回购的普通股股数÷当期普通股平均市场价格－承诺回购的普通股股数 * * 【例题5·单选题】B上市公司2019年度归属于普通股股东的净利润为6 000万元，发行在外普通股加权平均数为20 000万股。 2019年4月1日，B上市公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每股4.5元的价格回购其发行在外的4000万股普通股。假设，该普通股2019年4月至12月平均市场价格为 4元。则B上市公司2019年稀释每股收益为( )元。 A.0.293 B.0.294 C.0.30 D.0.375 【答案】B * * 【解析】B上市公司2019年基本每股收益 ＝6000/20000＝0.3（元/股） 稀释每股收益的计算: 调整增加的普通股股数＝4000×4.5÷4－4000＝500（万股） 稀释的每股收益＝6000/（20000＋500×9/12） ＝0.294（元/股） * * 五、多项潜在普通股 (一)多项潜在普通股处理原则 稀释性潜在普通股应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。 其中“稀释程度”——根据不同潜在普通股转换的增量股的每股收益大小进行衡量，即：假定稀释性潜在普通股转换为普通股时，将增加的归属于普通股股东的当期净利润除以增加的普通股股数加权平均数所确定的金额。 * * ◆注意： 企业每次发行的潜在普通股应当视为不同的潜在普通股，分别判断其稀释性，而不能将其作为一个总体考虑。 在确定计入稀释每股收益的顺序时，通常情况下股份期权和认股权证排在前面计算，因为其假设行权一般不影响净利润。 * * （二）发行多项潜在普通股稀释每股收益的计算步骤 （1）列出企业对外发行的各潜在普通股。 （2）假设各潜在普通股已于当期期初或发行日转换为普通股，确定其对归属于普通股股东当期净利润的影响金额。 （3）确定各潜在普通股假设转换后将增加的普通股股数。 （4）计算各潜在普通股的增量股每股收益，判断其稀释性。 * * （5）按照潜在普通股稀释程度从大到小的顺序，将各稀释性潜在普通股分别计入稀释每股收益中。 ◆注意：分步计算过程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新计入的潜在普通股具有稀释作用，应当计入稀释每股收益中；反之则表明具有反稀释作用，不计入稀释每股收益中。 （6）最后得出的最小每股收益金额即为稀释每股收益。 * * 【例题6·计算题】某公司2019年度归属于普通股股东的净利润为37 500万元，发行在外普通股加权平均数为125 000万股。年初已发行在外的潜在普通股有： （1）股份期权12 000万份，每份股份期权拥有在授权日起五年内的可行权日以8元的行权价格购买1股本公司新发股票的权利。 （2）按面值发行的５年期可转换公司债券630000万元，债券每张面值100元，票面年利率为2.6%，转股价格为每股12.5元。 （3）按面值发行的三年期可转换公司债券1100 000万元，债券每张面值100元，票面年利率为1.4%，转股价格为每股10元。 当期普通股平均市场价格为12元，年度内没有期权被行权，也没有可转换公司