创投工作流程-课件.pptVIP

一、创业投资的概念;创业投资的基本特点;投资退出：上市、购并、重组、转让、回购，通过股份增值获利 投资回报：高风险、高收益 投资服务：资源整合、资本运作、监督管理;二、目前创业投资的形势及其动态; 5、金融环境宽松，有利于创业投资扩大投资能力 ，提 高 投资收益（引导基金、商业银行贷款、保险金、证券公司入股） 6、财政部、国家税务总局《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知〉；财政部、国家发改委《关于产业技术研究与开发资金试行创业风险投资的若干指导意见〉；科技部、财政部起草的《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法〉，创业投资已经成为从中央到地方发展创新型经济的重要力量。; 创业投资活动的意义; 提供创业资本 充当咨询顾问 提升商业信用;; （二） 增值服务的内容;（三）增值服务的方法; 四、创业投资选择什么样的创业企业; 创业投资选项的一般标准;创业投资公司重点关注的要素;技术门槛高;产业创新;高成长性;核心竞争力;五、创业投资如何选择创业企业;第一步：筛选商业计划书;第二步：项目立项;第三步：审慎调查; 管理团队是选择项目时最重要的决定因素： 考察对象 包括公司主要股东、董事长、总经理等主 要的高级管理人员甚至中层人员 考察范围 主要包括动机、决心、个人品质、领导才 能、管理经验、业绩记录、劳动补充合同等 考察方式 公开调查、当面访谈、侧面了解、文化氛围 的感受等;评判的标准不在于技术的高精尖程度，而着重考察以下几个方面： 创新性 显著区别于传统技术、竞争力、技术风险、技术成熟度 相对独占性 拥有无争议的专利及所有权，技术门槛 盈利性 实用性、价格弹性，新用途或性能提高，产业化条件 持续性 技术寿命周期、技术储备和持续创新能力; 市场前景 产品或服务的现实用途，细分的市场机会，目标客户群的认知与认同 市场周期 识别并量化影响市场变化的因素，未来增长的因素，有依据的趋势预测 竞争策略 不相信没有竞争，实际或潜在的竞争者，竞争门槛须高；明智的营销策略和竞争策略 分销渠道 重点分析效率、成本以及开拓和占领市场的能力，切实可行的销售服务模式 服务体系 售后服务与技术支持网络 ;组织批量生产的实施能力包括： 经营计划：认真、严密、可行，反对计划经济，更反对无计划的企业 生产设施 有规模化生产必须的设备、工艺流程、生产能力、品质控制 生产场地 包括地理位置、空间、布局等 产业化配套 零部件与原材料的供货保证，与上游厂商的关系，与竞争对手的关系 员工队伍 符合业务发展需要的人力资源储备情况，包括研发、市场、生产、管理队伍;财务状况包括以下几个方面： 财务结构 包括资产负债比、存货、应收帐款净额、现金流、各项财务比率、流动性陷阱、投资回报等 财务制度 企业内控机制、财务安全 资金计划 资金预算和使用方向，抛弃没有计划的企业家 遗留问题 包括所欠税收、对外担保和抵押、经济纠纷等问题 激励机制 薪水、奖励，包括技术层、管理层和员工的奖励与激励制度及实施情况; 在境内外资本市场实现IPO（主板与二板） 兼并、收购、转让（含创业投资的击鼓传花） 回购（主动与被动）; 宏观经济动态 国家战略发展规划 外部环境，包括贸易壁垒等 法律、政策等风险因素分析;第四步：价值评估;价值评估之一：无形资产评估;价值评估之二：有形资产评估;价值评估之三：盈利资产调查; 我们重视企业的盈利水平，但对成长性有要求 中小科技企业中很多暂时尚未盈利，但收益在未来会有大幅增长，这种企业我们同样关注 参照营运收入、销售额、收益增长率等数据对企业进行正确的价值评估;第五步：商务谈判;第六步：投资委员会决策;第七步：签署协议;第八步：投资后管理和增值服务; 创业投资机构拥有投资、法律、财务、资本运作等各个方面的专家，能够基于自身的专业优势和以往的投资经验，为企业提供战略指导 创业投资机构一般会涉足多个领域、多个行业，相对于单个企业而言，更能从全局角度考虑问题，帮助企业确立更有竞争力的商业模式; 创业投资机构拥有广泛的境内外合作网络和联系渠道，包括投资机构、实业机构、专业中介机构等等 创业投资机构能够通过自身的渠道网络，为企业介绍有价值的战略合作伙伴，拓展企业的发展空间，为企业发展提供更有力的支持; 创业投资的投入能有效提升企业品牌价值，增强吸引力和影响力，这有助于引入高素质的人才，建立高水平的管理团队 创业投资机构会带来先进的管理经验，帮助企业制定完整规范人力资源措施，从而有效提高运营效率 创业投资机构会引入优秀的管理人才，帮助企业改善团队结构，提升企业的管理素质; 创业资本往往是分阶段投入的，所提供的不仅仅是首次融资，还会根据企业的发