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浙大 09 春学期《国际投资学》第一章 投资概论 课堂笔记 主要知识点掌握程度： 重点掌握投资的分类、特点，投资主体、投资目的、投资形式，了解投资供给规模与投资需 求规模、年度投资规模与在建总投资规模，了解投资结构和投资布局。 知识点整理： 一、投资概述 （一）投资的概念 投资，一般是指经济主题将一定的资金或资源投入某顶事业，以获得经济效益的经济活动。 （二）投资的构成和分类 1、直接投资与间接投资 按其投资行为分： 直接投资：是指投资者将资金直接投入投资项目，形成企业资产，直接进行或参与资产的经营管理。 间接投资：是指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券（包括股票、债券）和提供信用 所进行的投资。 2、固定资产投资和流动资产投资 按其性质的不同分： 固定资产投资：是投资者将资金运用于购置和建造固定资产的投资活动。 流动资产投资：是投资者将资金用于购买流动资产，以保证生产和经营中流动资产周转的投资活动。 ， （三）投资的特点 1、投资领域的广阔性、复杂性 2、投资周期的长期性 3、投资实施的连续性和波动性 4、投资收益的风险性 （四）投资的运动过程 1、投资的形成与筹集 把投资资金从杜会的各方吸收过来，聚集起来以供投资使用。它是投资的超始阶段。 2、投资分配 将等集到的资金进行科学分配，以达到投资在产业之间和地区之间的优化配置。它是投资运动的第二阶 段。． 3、投资实施和运用 把投资资金转化为生产要素以形成资产的过程。它是投资运动的第三阶段，也是投资运动最关键的阶段。 4、投资回收 将生产出的产品卖掉收回投资，同时也是实现价值增值的过程。它是投资运动的最后阶段。 二、投资主体 （一）投资主体的概念 投资主体， 又称投资人、 投资者或投资体， 是指从事投资活动、 有一定投资资金来源、 拥有投资决策权力、 享受投资带来的收益、承担投资风险的法人和自然人。 投资主体额实质就是经济要素所有权在投资活动领域中的人格化。 （二）投资主体的类型和特征 1、自然人投资主体和法人投资主体 按投资所体现的经济法律关系进行分： 自然人投资主体：是指基于自然状态的具有权力主体资格的投资人，也就是具有法律赋予的权力能力和行 为能力、从事投资活动的个人或家庭。 法人投资主体：是指依法从事投资活动的社会组织。 2、直接投资主体和间接投资主体 按投资主体是否参加投资经营过程分： 直接投资主体：是指把所拥有的投资要素包括资金、技术、设备、土地、专利、商标、许可证等，直接投 入到生产和流通过程的法人和自然人。 间接投资主体：是指把所拥有的投资要素，借助于投资主体的传导作用，投入到生产和流通过程中而不实 际拥有经营权的法人和自然人。 （三）投资主体的动机及其种类 1、盈利性动机：投资获取预期物质利益或利润最大化的动机。 2、非盈利性动机：范围较广，主要有：获益动机、获权动机、获市冬季。 三、投资规模 （一）投资规模的概念 投资规模：又称投资总量， 是指以货币形态表现的一定时期内为形成资产而投入的活劳动和物化劳动总量。 了解：投资供给规模与投资需求规模，年度投资规模与在建总投资规模 （二）投资规模变化规律 1、年度投资规模的变化规律 1 ）公式： 年度固定资产投资＝年度固定资产净投资＋年度折旧再投资年度固定资产投资净额＝国民收入＊固定资产净投资率 年度固定资产投资折旧再投资额=计提折旧的固定资产原值 *平均折旧率 2 ）了解： 年度投资规模的长期增长规律与年度投资规模短期波动规律 3 ）年度投资规模的合理界定绝对数量界限： 上年的年度投资规模＋本年增加额 =本年度投资规模 相对数量界限： 年度投资规模合理增长率 =年度投资规律合理增加额／上年年度投资规模 合理投资率＝合理年度投资规模／本年度国民收入 2、在建总投资规模变化规律 （ 1 ）建设周期 一个国家、地区或行业按一定的年度投资规模完成其在建投资规模平均所需的时间。 建设周期＝在建总投资规模 / 年度投资规模 实际建设周期＝实际铺开的在建投资规模／实际完成的年度投资规模 合理建设周期＝合理在建投资规模／合理年度投资规模 2 ）合理在建投资规模的长期增长趋势 合理在建投资规模＝建设周期 *合理年度投资规模 3 ）合理在建投资规模的短期波动 3、投资规模受国力制约规律 投资规模受财力、物力与人力制约。 （三）投资规模合理性评价 1、投资供给规模的评价 现实积累率或投资率与合理积累率或投资率的关系。 2、投资需求规模的评价 投资供求差率的大小 3、在建总投资规模的评价 实际建设周期与合理建设周期的关系 四、投资结构 （一）投资产业结构的概念及其影响因素 投资结构：一定时期内投资总量中所含各要素的构成及其数量的比例关系。包括：投资主体结构、投资使 用结构、投资来源结构、投资规模结构、投资产业结