中级会计师财管公式汇总及相关例题.docxVIP

第二章财务管理基础 1?资金时间价值值的计算 复利终值的计算:F=PX (F/p,i,n) 复利现值的计算:P=FX (P/F,i,n) 普通年金终值的计算：F=A x (F/A,i,n) 普通年金复利现值的计算：P=A x (P/A,i, n) (1+i) (1+i) 递延年金的计算与普通年金相同(注意支付年金的期数) 递延年金现值的计算： P=A x (P/A,i,m+n)- A x (P/A,i,m) P=Ax (P/A,i,n) x (P/A,i,m) P=A x (F/A,i,n) x (P/A,i,m+n) 永续年金没有终值，只有现值：P=A/i 2?单项资产品的收益率二资产价值(价格)的增值/期初资产价值(价格) =［利息(股息)收益+资本利得］/期初资产价值(价格) 二利息(股息)收益率+资本利得收益率 预期收益率E (R)二刀Pi x Ri 离散程度指标： n _ 方差：二2 =為(Xj -E)2 Pi i =1 标准离差(均方差)：￡ (Xi-E)2XR \ i# 标准离差率：7 J— 100% E 5?两项证券资产组合的收益率的方差: 2 2 2 2 2 CTp =Wi!i +W2l2 +2WiW2 Pl,26Q2 6.单项资产的系统风险系数: COV(Rj,Rm) ImGf 、 G i 2 2 二i ,m G m ° m 证券组合的系统风险系数: 7?资本资产定价模型: R = Rf「(Rm -Rf) 8?混合成本的分解: 咼低点法:单位变动成本最高点业务量成本-最低点业务量成本最高点业务量-最低点业务量 咼低点法: 单位变动成本 固定成本总额二最高点业务量成本一单位变动成本 最高点业务量 或：二最低点业务量成本-单位变动成本 最低点业务量 9?成本模型： 总成本二固定成本总额+变动成本总额 二固定成本总额+单位变动成本x业务量 【例】已知：A、B两种证券构成证券投资组合，A证券的预期收益率为10%，方差为0.0144,投 资比重为80%, B证券的预期收益率为18%，方差是0.04,投资比重 为20%; A证券收益率与B 证券收益率的相关系数为0.2。 要求： (1)计算下列指标： 该证券投资组合的预期收益率； A证券的标准离差； B证券的标准离差； 证券投资组合的标准离差。（11.11%） （2）当A证券收益率与B证券收益率的相关系数为0.5时，投资组合的标准离差为12.11%, 结合（1）的计算结果回答一下问题： 相关系数大小对投资收益率有没有影响； 相关系数大小对投资组合风险有没有影响。 【答案】 （1） 计算相关指标： 组合的预期收益率=10% 80%+18% 20%==11.6% A证券的标准离差=?.. 0.0144 =12% B证券的标准离差=..0.04 =20% 证券投资组合的标准离差=..80%2 12%2 20%220%2 2 80% 20% 0.2 12% 20% =11.11% （2） 投资组合的期望收益率与相关系数无关，结合教材 45页证券组合预期收益率的计算公式来 理解。 投资组合的风险与相关系数正相关，结合教材 45页两证券组合方差的计算公式来理解。 第五章筹资管理 1.资金需要量预测： （1） 因素分析法： 资金需要量二（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）X（ 1 士预测期销售增减率） X（ 1-预测期资金周转速度增长率） （2） 销售百分比法： 外部融资需求量二A/S1 S-B/S1 S-PX EXS2 资金习性预测法: Y二a+bX 2 v X 八 Y - X 八 XY a 二 2 n送 X2 —（送 X 2 n XY 八 X Y b - 2~ n￡ X--近 X - 【例】某公司的资产负债表如下: 资产负债表 2011 年12月31日 单位：万元 资 产 负债与所有者权益 应付费用10000 现金 5000 应付账款5000 应收账款 15000 短期借款25000 存货 30000 公司债券10000 固定资产净值30000 实收资本20000 留存收益10000 资产合计 80000 负债与所有者权益合计 80000 假定该公司2011年的销售收入为100000万元，销售净利润率为10%股利支付 率为60%经预测，2012年公司销售收入将提高到120000万元，公司现有 生产能力 由于销售收入增长引起不足，需追加固定资产投资 100万元，企业销售净利率和利润 分配政策不变。 预测企业2012企业需要增加的营运资金及需要对外部筹集的资金。 2?个别资本成本的计算:(1)基本模式A 一般模式:年资金占用费资本成本率=筹资总资金占筹资费用一筹资总额(1 一筹资费用率)B贴现模式：筹资净额现值一未来资本清偿额现金流量现值=0资本成本率二 2?个别