太原市龙城发展投资集团有限公司2021年度第一期短期融资券信用评级报告及跟踪评级安排.pdf

太原市龙城发展投资集团有限公司 太原市龙城发展投资集团有限公司 2021 年度第一期短期融资券 2021 年度第一期短期融资券 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2021)010046】 评级对象： 太原市龙城发展投资集团有限公司2021 年度第一期短期融资券 信用等级： A-1 评级时间： 2021 年1 月12 日 发行规模： 15.00 亿元 发行目的： 偿还有息债务 存续期限： 365 天 偿还方式： 到期一次还本付息 增级安排： 无 评级观点 主要财务数据及指标 评级观点 2020 年 主要优势： 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 上半年度 金额单位：人民币亿元  外部环境较好。太原市为山西省省会城市，近 母公司数据： 年来区域经济保持增长，经济转型升级逐步推 货币资金 50.53 21.19 43.36 78.91 进，产业结构持续优化，能够为龙城发展的业 短期刚性债务 83.47 124.79 92.55 125.97 所有者权益 279.03 282.80 294.96 295.49 务开展提供较好的外部环境。 短期刚性债务现金覆盖 60.55 16.98 46.85 62.64  业务地位较突出。龙城发展是太原市主要的保 率[%] 合并数据及指标： 障性住房开发主体，主要负责太原市保障房建 流动资产 800.03 834.02 802.60 858.35 设、城中村改造和棚户区改造等项目，业务地 货币资金 121.74 90.14 90.23 135.35 位较突出，可获股东在业务和资金等方面的持 流动负债 221.00 294.07 241.46 271.85 短期刚性债务 83.53 127.32 93.55 127.00 续支持。 所有者权益 331.78 323.64 336.50 337.67 营业收入 88.07 80.89 70.32 26.07  货币资金保持较为充裕。近年末龙城发展货币 净利润 1.54 1.62 1.65 1.15 资金存量保持较为充裕，可对即期债务偿付提 经营性现金净流入量 52.72 -2.99 35.14 5.60 供一定支撑。 EBITDA 20.06 7.76 5.56 －