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财务管理中税收筹划问题研究 科学合理的税收筹划能增加企业收入、提高资金利润率，是实现企业财务管理基本目标 的重要途径；在税收筹划下企业进行有效的结构重组，促进企业迅速走上规模经营之路，而 规模经营往往是实现企业价值最大化和企业财务管理最终目标的有效途径。同时，企业的财 务决策也是税收筹划得以实现的保证。 一、企业财务管理下的税收筹划应注意的问题 税收筹划涉及企业内部的投资、筹资、经营、分配等各项理财活动，还与政府、税务机 关以及相关组织有很密切的关系。 因此，为充分发挥税收筹划在现代企业财务管理中的作用， 促进现代企业财务管理目标的实现，企业在进行税收筹划时还要注意以下问题： 1. 税收筹划必须遵守国家的税收法律、法规 具体表现在：第一，企业开展税收筹划只能在税收法律许可的范围内进行，必须依法对 各种纳税方案进行选择，而不能违反税收法律规定，逃避税收负担。第二，企业税收筹划不 能违背国家财务会计法规及其他经济法规。第三，企业税收筹划必须密切关注国家法律法规 环境的变更。企业税收筹划方案是在一定时间、一定法律环境下，以一定的企业经营活动为 背景来制定的，随着时间的推移，国家的法律法规可能发生变更，企业财务管理人员就必须 对税收筹划方案进行相应的修正和完善。只有在这个前提下，才能保证所设计的经济活动、 纳税方案为税收主管部门所认可，否则会受到相应的惩罚，并承担法律责任，给企业带来不 必要的损失。 2. 税收筹划应从总体上系统地进行考虑 税收筹划的最终目的是使企业实现其财务管理的目标即税后利润最大化，取得“节税” 的税收利益。这表现在两个方面：一是选择低税负，即降低税收成本，提高资本回收率；二 是迟延纳税。不管是哪一种，其结果都可以实现税收支出的节约。要进一步考虑的是，作为 企业财务管理的一个子系统，税收筹划应始终围绕企业财务管理的总体目标来进行。税收筹 划的目的在于降低企业的税收负担，但税收负担的降低并不一定带来企业总体成本的降低和 收益水平的提高。例如，税法规定企业负债利息允许在企业所得税前扣除，因而负债融资对 企业来说具有节税的财务杠杆效应，有利于降低企业的税收负担。但是，随着负债比率的提 高，企业的财务风险及融资风险成本也随之增加，当负债成本超过了息前的投资收益率，负 债融资就会呈现出负的杠杆效应，这时权益资本的收益率就会随着负债比例的提高而下降。 因此，企业进行税收筹划时，如不考虑企业财务管理的总体目标，只以税负轻重作为选择纳 税方案的唯一标准，就可能会影响到财务管理总体目标的实现。 3. 税收筹划要服从于财务决策过程 企业税收筹划是通过对企业经营的安排来实现的，它直接影响到企业的投资、融资、生 产经营、利润分配。如果企业的税收筹划脱离企业财务决策，必然会影响到财务决策的科学 性和可行性，甚至导致企业做出错误的财务决策。例如，税法规定企业出口的产品可以享受 退税的优惠政策， 企业选择开放式的出口经营策略， 必然为企业带来更多的税收利益。 但是， 如果撇开国际市场对企业产品的吸纳能力和企业产品在国际市场上的竞争能力，片面追求出 口经营带来的税收利益，那就可能诱导企业做出错误甚至是致命的营销决策。 4. 税收筹划应进行成本—效益分析 税收筹划的根本目标就为了取得效益。但是，任何一项筹划方案都有其两面性，随着某 一项筹划方案的实施，纳税人在取得部分税收利益的同时，必然会为该筹划方案的实施付出 额外的费用，以及因为选择该筹划方案而放弃其他方案所损失的相应机会收益。当新发生的 费用或损失小于取得的利益时， 该项筹划方案才是合理的； 当费用或损失大于取得的利益时， 该筹划方案就是失败方案。一项成功的税收筹划必然是多种税收方案的优化选择，必须综合 考虑。 5. 税收筹划应考虑货币的时间价值 企业的税收筹划不是企业税收负担的简单比较，必须充分考虑到资金的时间价值，因为 一个能降低当前税收负担的纳税方案可能会增加企业未来的税收负担，这就要求企业财务管 理人员在评估纳税方案时，要引进资金时间价值观念，把不同纳税方案、同一纳税方案中不