青岛啤酒集团财务分析及市场调研案例 .pptx

FIN 4050Merges & Acquisitions收購與合併導師:郎咸平教授成員:馬祖匡(組長)鄭美鳳林詠珊鄧珮盈楊雅虹1993年的青島啤酒成為世界500大增加生產量至300萬噸增加市場佔有率彭作義市場策略高檔青啤從高中檔賺取利潤中檔收購當地品牌擴大市場低檔大眾市場獨資公司，資金有限低成本收購低成本收購低成本擴張做大做強低成本擴張低成本收購低成本擴張又要擴大市場及生產力1993年生產基地只在山東省94-98年併購活動開始1999年高速併購：全年17間2000年高速併購：全年16間2001年併購放緩：全年7間全國最大經過歷年的併購活動……市場佔有率 96年 3% ? 2001年 11%生產量 96年 35萬噸 ? 2001年 251萬噸達到預期強大=補貼真相……高檔中檔虧損低檔大眾市場2001年 虧損 7千多萬收入和資本支出上年盈利資本支出資本缺口1999年0.63億8.4億-7.77億2000年0.58億10.2億-9.62億以負債來增加資產 = 借錢度日負債比率債務纏身高達８９％％青啤銀行都唔借錢俾你燕京2001年純利率原因何在???大而不當燕京 : 7.8%青島 : 1.8%2001年預期淨利潤1.7億元2001年實際淨利潤只有1億 (盈利預測的60%)強大=三間啤酒廠相同策略燕京青島雪花為何只是青島陷困境???山東 北京 上海遼寧全國174億資產淨值北京控股基建旅遊零售科技業務消費品食品奶製品燕京174億資產香港上市公司華潤創業物業管理石化混凝土啤酒零售 雪花啤酒華潤超市2001平均生產力總生產力/啤酒廠數目雪花約15萬噸燕京約20萬噸青島約4.5萬噸收購對象規模較大收購地區集中 魚毛蝦仔策略失當 --收購對象收購對象破產負債累累微利規模細面臨倒閉例子:2001年初以1.5億收購嘉士伯上海酒廠75%股份,該公司每年虧蝕高達一億元除了西安公司外，全部其他公司只佔公司利潤２％原有經營模式集中收購破產及面對財政困難的酒廠!1993-2003年併購形式策略失當 – 成本收購成本提升廠房費用合共2000年$ 4.9億$5.3億$10.2億2001年$2.7億$6.8億$9.5億1倍3倍其他條件： 承債安置原有職工細屋變大屋策略失當 – 地域分佈收購分佈散亂打不入當地市場北京：燕京85％　青啤 5％青島燕京華潤 策略失當 – 品牌自己人打自己人！！！燕京^o^青島旗下五星三環互相競爭85%北京失敗青啤穩如泰山華潤華潤藍劍華潤華獅金龍泉燕京惠泉珠江規模與地方品牌比較消化不良浪費資源空置30%營業和管理費用佔主營業利潤子公司營業及管理費98年: 8541萬02年: 123921萬勁升14.5倍2001年中，CEO死了債務纏身管理不善收購策略問題新ＣＥＯ說：做強做大自己人打自己人成本不斷上升管理不善改革重組減低成本放慢收購開支>收入債務纏身銀行不肯借貸努力找新水源架構重組青島啤酒股份有限公司青島啤酒西安有限責任公司青島啤酒集團銷售公司青島啤酒實業有限公司青島啤酒第三有限公司青島啤酒(榮成)有限公司青島啤酒(安丘)有限公司同一地區………….各自為政浪費資源會計部會計部會計部會計部會計部會計部…………市場部市場部市場部市場部市場部市場部物流部物流部物流部物流部物流部物流部青啤的八個事業部將同一地區的洒廠連起來，共同使用運輸系、分銷系統目的：方便管理，減少成本青島啤酒華南投資有限公司青島啤酒華東控肢有限公司青島啤酒北方事業總部青島啤酒東南事業總部青島啤酒魯中事業總部青島啤酒淮海事業總部青島啤酒東北事業總部青島啤酒西南事業總部根據青島啤酒網頁內公佈的各事業總部的旗下子公司減低成本-架構重組青島啤酒股份有限公司會計部會計部事業部一事業部二……….市場部市場部善用資源物流部物流部青島啤酒集團銷售公司青島啤酒實業有限公司青島啤酒(榮成)有限公司青島啤酒(安丘)有限公司精簡架構………管理架構改造 – 職能劃分子公司集團總部事業部 投資決策中心 資源調配中心 ? 制定策劃 + 宏觀調控 金融管理中心 區域市場指揮中心 ?統一區域內資源管理、 產供銷、財務核算 生產 + 銷售區域管理 – ERP資訊系統ERP = Enterprise Resource Planning (企業資源規劃)透過資訊科技進行整個企業的管理和工作每個營運單位都有其工作系統(模組)物流資金流資訊流客戶資料報表收據ERP訂單銷售紀錄查詢出庫單原料ERP：統一的模組、統一的數據加強資訊共通性統一了22041種基本屬性及分類物料的編碼計量單位會計科目編碼固定資產分類編碼品名資訊格式客戶、供應商編碼1400餘個客戶檔案2000餘個供應商檔案企業內部資訊流部門間資訊即時亙通、 共用銷售部倉儲部數據庫財務部生產部按市場需求組織生產降低庫儲需求資訊流 和 物流訂單+市場預測