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金融投资学模拟题 一、单项选择题 1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（ A ） 银行债权，普通债权，优先股票,普通股票 普通债权，银行债权，普通股票，优先股票 普通股票，优先股票，银行债权，普通债权 优先股票，普通股票，银行债权，普通债权 2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ B ）。 是一种融资融券交易 有多头和空头交易两种情况 本质上是一种期货交易 又称信用交易 3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称 为（ C ）。 A.累积优先股 B.非累积优先股 C.参与优先股 D.股息可调优先股 4．不是普通股股东享有的权利主要有（ D ）。 A.公司重大决策的参与权 B.选择管理者 C.剩余资产分配权 D.股票赎回权 二、名词解释 1．流动性风险 是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经 济损失的可能性 2．股票派息 是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任 意公积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的 办法进行分配的行为。 3．“拔档子”投资法 是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再 买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。 三、简述题 1．简析金融投资与实物投资的关系。 金融资产是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、 具有现实价格和未来估价的金融 工具的总称。 金融投资的最大特征是能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收 入流量。 实物资产是指有物质形态的资产 .它包括存货和固定资产等 ,存货包括库存材料、成品以 及生产中的半成品 .固定资产是指使用期限超过一年的建筑物、机械、土地等。金融投资体 现在价格上 ,实物资产体现在价值上 .金融资产是虚拟化的 ,实物资产是实体化的 2．简述期货交易中套期保值与投机的区别。 首先，两个者都是期货市场的重要组成部分 , 对期货市场的作用相辅相成；其次，都必 须依据对市场走势的判断来确定交易的方向； 第三， 两者选择买卖时机的方法及操作手法基 本相同。但两者又有一定区别： 第一，交易目的不同，套期保值的目的是回避现货市场价格 风险； 投机目的是赚取风险利润。 第二，承担的风险不同， 套期保值承担的风险小， 投机大。 保值量超过正常的产量或消费量就是投机。 四、计算题 1．某公司股票现行市价为每股 8 元，该公司有 1200 万股在外流通股， 下列 事件会对流通股数量及价格产生什么影响？ （1）发放 15% 的股票股息。 数量不变，价格上升。 （2）按 3：1 配股，配股价为 5 元/ 股。 数量增加，价格下降。 （3）按 10% 分红。 数量不变，价格下降 2 ?某贴现债券，面值1000元，3年到期，当前销售价格为816.3元，其 到期收益率是多少？ 到期收益率=(1000-816.3)/( 816.3*3)*100%=7.5% 3、假设3种股票的期望报酬率和风险如下，求等权组合的期望报酬率和风险。 资产1 资产2 资产3 E（ R1）=0.12 E（ R2）=0.14 E（ R3）=0.09 2 2 2 1 =0.16 2 =0.25 3 =0.0.36 12 =0.8 23 =0.4 13=0.2