2021年证券从业资格考试五门备考精华.doc

TIME \@ yyyy年M月d日 2020年5月14日 2021年证券从业资格考试五门备考精华 发行和承销： 第一章 投资银行业起源于：19世纪 投资银行业狭义:承销、并购、融资财务顾问 1933年，美国经过《证券法》 、《格拉斯.斯蒂格尔法》 1864年，《国民银行法》：严禁商业银行从事证券承销和销售 当初银行业关键特点:承销、分销为关键业务，混业经营，企业债券为投资热点 证券企业债券，不包含可转债和次级债（可能考判定） “脱媒现象”：证券企业业创办存款，抢了银行负债业务 承销业务原始凭证保留：7年 投资银行业务发展改变表现为：发行监管、发行方法、发行定价三方面 1999.11 《金融服务现代化法案》——（每十二个月必考），名称上不提银行，而提金融服务，意味着要涵盖银行业和非银行业全部金融活动。意味着20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架终止，标志着美国乃至全球金融业进入金融自由化和混业经营新时代。 核准制：政府主导（中国）；注册制：市场主导 1998年以前，中国股票监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制 资产支持证券是把资产信托给受托机构，由受托机构发行 自办发行特点：面值不统一，发行对象为内部职员或地方公众，没承销商（不包含电子化这个选项） 网下发行方法：有限量，无限量，全额预缴，储蓄存款 网上发行方法：上网竞价，上网定价 1998年，中国《证券法》出台 ．2.1 《证券发行上市保荐制度暂行措施》实施 .9.19 《证券发行和承销管理措施》实施 1993.8 国务院公布《企业债券管理条例》 .5.23 中国人民银行公布《短期融资券管理措施》（短期融资是银行间，不是公众） .10.9 国际金融企业和亚洲开发银行在全国银行间债券市场发行11.3亿和10亿人民币债券。 投资银行业务包含：股（含B），可转债，国债，企业债承销和保荐； 含有主承销商资格证券企业可从事：股（含B），可转债承销 发行人要聘用保荐人情况：股票首发，新股，可转债，其它 经营单项业务承销和保荐 ：注册资本1亿， 经营承销和保荐＋自营/证券资产管理/其它：注册资本5亿 对保荐机构资格申请：核准45工作日， 对保荐代表人资格申请：核准20工作日 保荐机构资格：1.注册资本1亿，净资本5000万；2.治理和内控制度，风险控制指标符合要求；3.业务部门规程健全，有料；4.从业人员不少于35，3年保荐业务人员不少于20；5.保荐资格人不少于4；6.3年无行政处罚 凭证式国债承销团组员：不超出40家，记帐式：不超出60家（甲类不超出20家）－记帐才分甲乙两类。组员资格使用期3年 证券交易所债券市场参与招标竞价，承销记帐式：信托（投资企业）、保（险企业）、证（券企业）； 全国银行间…承销记帐式：商、信（用社）、保、证 可申请记帐式国债承销团：境内商业银行等存款类机构、邮政储蓄银行；可申请凭证式…：境内…、信托、保、证 申请凭证式国债承销团除基础条件外其它条件：1.注册资本3亿以上或总资产100亿以上存款金融机构；2.营业网点40以上 申请记帐式：注册资本3亿以上或总资产100亿以上存款金融机构或注册资本8亿以上非存款金融机构 记帐式甲类要排名前25 记帐式资格审批：财政部、中国人民银行、中国证监会，征求银监、保监，提交财政部；凭证式审批：财政部、中国人民银行，征求银监，提交财政部、中国人民银行 风险控制指标标准：净资本，5000，1亿，2亿， 多种百分比：100％，40％，8％，20％，100％ 沪深企业债券上市全部是上市推荐人制度 证券承销计提风险准备：包销额10％，5％，2％（股，债，政府债） 财务风险监管指标：综合类净资本不低于2亿，证券企业不低于其对外负债80％ 保荐期限：首发:剩下＋2会计年度，增发或可转债：剩下＋1会计年度 保荐期间两个阶段：尽职推荐、储蓄督导 “双保”：保荐机构＋保荐代表人 业务检验：已承销还未到期企业债券余额是否超出净资产80％，是否跟踪，是否存在兑付风险。（必考） 投资银行业务内部控制具体内容：1.严格项目风险评定体系和责任管理制度；2.科学发行人质量评价体系；3.风险责任制；内核工作规则和程序（多选） 证券企业投资投资银行业务风险质量控制和投资银行业务运作应合适分离，用户回访应关键有投资银行风险质量（控制）部门完成。（判定） 证券企业应建立以（净资本）为关键风险控制指标体系。 通常来说，净资本小于净资产（判定） 证券企业不妥行为处罚：程度深36个月，浅12个月 核准制和行