国家二级理财规划师考试综合评审试题及答案.docxVIP

. 2006 年 5 月国家理财规划师二级考试综合评审试题及答案参考答案 案例分析题（共 3 题，第 1～2 题每题 20 分，第三题 60 分，共 100 分） 案例一： 谢先生今年 27 岁，在一家汽车销售公司工作，每月税后收入为 9500 元，他的妻子林女士今年也是 27 岁，目前在某健美俱乐 部担任教练，每月税后收入为 6000 元。过去 3 年他们一直租房居住，每月房租为 2200 元。除了房租，他们每月的日常开支均压缩 在 2000 元左右，经过几年的积累，他们攒了 30 万元购房准备金，打算在近期购买一套总价 56 万元的两居室住房。他们的计划贷 款 40 万元，年利率 6%， 20 年付清，但不知如何安排还款方式为好。 请结合上述情况对两种主要还款方式进行详细比较，并为谢先生选定还款方式。解答： 两种还款方法基本分析： （共 4 分） 目前商业银行主要提供等额本息和等额本金两种还款方式，两种方式各优劣。 （1）等额本金还款法：每月还款额等于每月平均本金加上剩余本金的应计利息。 （ 1 分）（ 2）等额本息还款每月还款额相等， 但每个月本金和利息所占的比重不同。 （1 分） 两种方法相比较，前者利息总额较小，后者利息总额较大，如果利率较高、时间较长时，两者差距较大，所以前者更有利于 贷款者减少总体支出；前者前期还款压力较大，后期压力较小；后者还款额每月相等，便于贷款人安排家庭预算。 （2 分） 还款金额的计算（共 12 分） 等额本金法第一个月还款额的计算；还款期数＝ 20× 12＝ 240 第一个月应还本金额＝ 400000/240 ＝1666.67 元， 第一个月应还利息额＝ 400000×月利率＝ 400000×0.5%＝ 2000 元 所以，第一个月应还款额＝应还本金额＋应还利息额＝ 3666.67 元。（ 4 分） 等额本息还款法每月还款额的计算： 即： FV＝0，P/Y＝12，I/Y ＝ 6%， N＝20 年， PV＝－ 400000，求 PMT 使用财务计算器，得到 PMT＝－ 2865.72 元，即每月还款本息额合计为 2865.72 元。（ 4 分） 等额本金还款法的利息总额＝ 241000 元（ 1 分） 等额本息还款法的利息总额＝ 287773.82 元（1分） 等额本息法比等额本金法累计多付利息＝ 46773.82 元（不考虑利息的时间价值） 。（2 分） 还款能力分析及建议（共 4 分） 谢先生夫妇每月税后收入合计 15500 元。按等额本金法，第一个月还款金额占税后收入的比重为 24%，按等额本息法，每月还 款金额占税后收入的比重为 18%，均属较低水平，谢先生夫妇能较为轻松的负担。 （ 3 分） 在这种情况下，应优先选用等额本金还款法，以减少总利息支出。 （1 分） 2. 案例二： 郭先生今年 35 岁，计划在 65 岁时退休。为在退休后仍然能够保持较高的生活水平，郭先生决定聘请理财规划师为其进行退休规划。要求如下： （1 ）综合考虑各种因素后，预计郭先生退休后的每年需要生活费 11.5 万元； （2 ）按照经验寿命数据和郭先生具体情况综合推算，预计郭先生可以活到 82 岁； 3）郭先生准备拿出 15 万元作为退休规划到启动资金； 4）采用定期定额投资方式； 5）退休前投资的期望收益率 6.5%； 6）退休后投资的期望收益率为 3.5%。 请问：郭先生每年应投入多少资金？应如何选取投资工具组合？解答： 需要先算出郭先生退休时的账户余额。 （本步骤共 6 分）使用财务计算器计算 设置成先付年金计算模式，或者说明应按先付年金进行调整： （1 分） .. . 输入参数，期数 N＝ 82-65 ＝17 年（ 1 分） 收益率 I/Y ＝ 3.5%（1 分） 每期支付 PMT＝－ 11.5 万元（ 1 分） 终值 FV＝0 计算得到： PV＝151 万元，即退休时账户余额约为 151 万元。（2 分） 2. 以上述计算结果作为终值，计算现在定期定额投资额。 （本步骤共 7 分） 使用财务计算器计算 指出按后付年金计算，或者说明将上面定计算器状态恢复成后付年金模式： （1 分） 输入参数，期数 N＝ 65-35 ＝30 年（ 1 分） 收益率 I/Y ＝ 6.5%（1 分） 现值 PV＝－ 15 万元（ 1 分） 终值 FV＝151 万元（ 1 分） 计算得到： PMT＝－ 0.6 ，即郭先生每年需投追加资约 0.6 万元，每月 500 元。（2 分） 说明：也可以先算出 15 万元定初始投资在 6.5%的收益率下，经过 30 年增值为 99.2 万元，再以 151 万元与 99.2 万元的差额 51.8 万元作为终值进行计算，可得到同样的结果。 3.