2021初创企业股权结构设计方案.ppt

初创企业股权结构设计方案 1 2 3 4 5 众创者的春天与利好创业政策 初创企业股权结构模型设计与创新 出资权、持股权、分红权与表决权分立与制衡 创始人与联合创始人贡献值量化与评估 合伙人锁定、优秀人才绑定与投资人敲定的技术与艺术 众创者的春天与利好创业政策 众创者的春天与利好创业政策 3 月 5 日，李克强在政府工作报告中提出， 制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、 物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国 际市场。 众创者的春天与利好创业政策 4 月 15 日，国务院副总理刘延东到中关村创业大街考察时指出，中关村以商业扶植产业，以产业带动商业， 为创业者提供了多样便捷的机会，中关村创业大街的 众创空间通过“低成本、便利化、全要素、开放式” 的服务为创业者提供便利，为服务创新创业树立了典型。今后政府要积极总结经验，进一步为创新创业创 造条件。 众创者的春天与利好创业政策 5 月 7 日， 国务院发布《关于大力发展电子商务 加快培育经济新动力的意见》。 电子商务平台、互联 网公司上市，再也不 用跑到纽约苦逼排队 了！ 众创者的春天与利好创业政策 5 月 7 日，国务院李克强现身中关村创业大街 众创者的春天与利好创业政策 这 就 是 互 联 网 的 圈 子 … … 众创者的春天与利好创业政策 ——海淀区金融办 中关村股权激励试点对《科技成果转化法》、《专利法》、《科学技术进 步法》和国家各部委发布的相关规定中能涉及的激励方式进行了汇总和融 合。形成了以下七种方式： 科技成果入股、科技成果折股、股权奖励、股权出售、股票期权、分红激 励、科技成果收益分成 等七种以及其它激励方式。 ——中关村管委会《 股权与分红权激励改革试点工作 》 初创企业股权结构模型设计与创新 初创企业股权结构模型设计与创新 创业者如果一开始就把主权 让出去， 60% 给出去，再伟 大的企业也做不下去；创业 的基础其实就是两个，一个 是团队，一个是股权结构； 凡是不以股份为目的的创业 都是耍流氓！ 初创企业股权结构模型设计与创新 股权的 N 种表现形式 1. 确认股东会、董事会决议无效权、请求撤销决议权 2 股东知情权 3. 股东质询权 4. 股东代表诉讼 5. 股东直接诉讼权 6. 异议股东股权回购请求权 7. 股东会召集请求权、自行召主持权 8. 申请公司解散权、申请公司清算权 9. 公司剩余财产分配请求权 10. 股东提案权 11. 股东表决权 12. 新股优先认购权 13. 股权转让、继承、赠与权 14. 股东优先购买权 15. 股利分配请求权 …… 初创企业股权结构模型设计与创新 初创企业股权结构模型设计与创新 创始人 + 董事长+CEO≠公司老大或绝对控股 新浪、瀛海威、世纪佳缘、蒙牛 ...... 创始人与内部股东 创始人与外部投资人 创始人与政府有关部门 ...... 出资权、持股权、分红权 与表决权分立与制衡 出资权、持股权、分红权与表决权分立与制衡 出资比例≠持股比例≠分红比例≠表决权比例 （ 1 ）公司股东可以约定不按实际出资比例持有股权 最高人民法院民事判决书（ 2011 ）民提字第 6 号判决认为：股东认 缴的注册资本是构成公司资本的基础，但公司的有效经营有时还需 要其他条件或资源，因此，在注册资本符合法定要求的情况下，我 国法律并未禁止股东内部对各自的实际出资数额和占有股权比例做 出约定，这样的约定并不影响公司资本对公司债权担保等对外基本 功能实现，并非规避法律的行为， 应属于公司股东意思自治的范畴。 （ 2 ）公司章程有权规定股东不按照按照出资比例行使表决权 《公司法》第四十二条 股东会会议由股东按照出资比例行使表决 权； 但是，公司章程另有规定的除外。 （ 3 ）股东的出资比例和持股比例不一致的约定，需经有限责任公 司全体股东一致同意方可生效。 有限公司股东的 出 资比例、持股比例 和表决权比例 ，在 经过公司章程或股 东全体一致同意后 ， 三者 可以不是同一 比例！ 出资权、持股权、分红权与表决权分立与制衡 出资权、持股权、分红权与表决权分立与制衡 出资权、持股权、分红权与表决权分立与制衡 表决权的安排是一门技术，更是一门艺术， 怎样保障老大不被踢出局？ 1. 按实际出资 2. 按人头，大口喝酒，大口吃肉，大秤分金银 3. 参照实际出资、专业背景和人脉资源安排 4. 直接设定一票否决权 5. 直接设定表决权是所持股份的一定倍数 6. 用合伙制 + 众筹模式 + 股权激励 ... 创始人与联合创始人 贡献值量化与评估