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（风险管理）风险投资基 础教程－－内有步骤细节 风险投资基础教程 风险投资基础教程(1)--谁有资格得到投资 1.企业成功的条件 任何一家投资公司都不会选择那些不具备成功条件的企业进行投资。通常，企 成功的条件是： 1)有较高素质的风险企业家，他必须有献身精神，有决策能力，有信心，有勇气， 思路清晰，待人诚恳，有出色的领导水平，并能激励下属为同一目标而努力工作。 2)有既有远见又符合实际的企业经营计划。这个计划要阐明创办企业的价值，明 确企业的发展目标和发展趋势，明确企业的市场和顾客，明确企业的优势和劣势， 同时指明创办或发展企业所缺少的资金。 3)有市场需求或有潜在市场需求的新技术、新产品，有需求，就会有顾客；有顾 客，就会有市场；有市场，就有了企业生存发展的空间。 4)有经营管理的经验和能力，有技术和营销人员配备均衡的管理队伍，有能高效 运转的组织机构。 5)有资金支持。任何没有资金支持的企业都只能是空想。 2.高科技公司 风险投资者特别偏爱那些在高技术领域具有领先优势的公司，比如软件、药品、 通信技术领域。如果风险企业家能有一项受保护的先进技术或产品，那么他的企 业就会引起风险投资公司更大的兴趣。这是因为高技术行业本身就有很高的利润， 而领先的或受保护的高技术产品/服务更可以使风险企业很容易地进入市场，并 在激烈的市场竞争中立于不败之地。因此，这些企业常常可以筹集到足够的资金 以渡过难关。 3. “亚企业” 仅仅依靠新思想或新技术是不能形成一个风险企业的。事实上，只有极少数的项 目在资金投入前就已经有了实际上的收入??即具备了初步经营条件。风险投资公 司并不会单给一项技术或产品投资。风险投资家资助的是那些 “亚企 ” (almostbusiness)??即只有那些已经组成了管理队伍，完成了商业调研和市场调 研的风险企业才可能获得投资。 4.区域因素 一般的风险投资公司都有一家的投资区域，这里的区域有两个含义：一是指技术 区域,风险投资公司通常只对自己所熟悉行业的企业或自己了解的技术领域的企 业进行投资。二是指地理区域，风险投资公司所资助的企业大多分布在公司所在 地的附近地区。这主要是为了便于沟通和控制，一般地，投资人自己并不参与所 投资企业的实际管理工作，他们更象一个指导者，不断地为企业提供战略指导和 经营建议。 5.小公司 大多数风险投资者更偏爱小公司，这首先是因为小公司技术创新效率高，有更多 的活力，更能适应市场的变化。其次，小公司的规模小，需要的资金量也小，风 险投资公司所冒风险也就有限。从另一个方面讲，小公司的规模小，其发展的余 地也更大，因而同样的投资额可以获得更多的收益。此外，通过创建一个公司而 不是仅仅做一次投资交易，可以帮助某些风险投资家实现他们的理想。 6.经验 现在的风险投资行业越来越不愿意去和一个缺乏经验的风险企业家合作，尽管他 的想法或产品非常有吸引力。在一般的投资项目中，投资者都会要求风险企业家 有从事该行业工作的经历或成功经验。如果一个风险企业家声称他有一个极好的 想法，但他又几乎没有在这一行业中的工作经历时，投资者就会怀疑这一建议的 可行性。“你可能会从一个缺少经验的风险企业家那里收回你的投资。但也许只 是这一次，在很小的成功机会下，你得到了报偿。因此，我们为什么不试着利用 经验去提高成功的机会呢。”这是一位风险投资家的切身体会，它同时也表明了 大多数风险投资家对经验的看法。 在这种情况下，大多数年轻的风险企业家所常犯的一个错误就是??没有去寻找足 够的帮助，没有和已在本行业中取得成功经验的其他风险企业家进行交流。通常， 一个意识到自己缺乏经验的风险企业家会主动放弃企业的最高领导者职位，他会 聘请一位已有成功经验的管理者来担任风险企业的总经理。(CEO) 。因为多数没 有经验的风险企业家都很年轻，这就使得他们有足够的时间成长为一名卓越的管 理者和企业家。 风险投资基础教程(2)--准备商业计划书 在访问风险投资家之前，风险企业家应准备好所有的必要文件。投资家们会通过 这些文件的准备情况以及风险企业家的应对情况来评价这一投资项目。这些文件 包括： (1)业务简介(Businesssummary) 一份关于风险企业的管理者、利润情况、战略定位以及退出的简要文件； (2)经营计划(Businessplan) 关于公司情况的详细文件，包括经营战略、营销计划、竞争对手分析、财务文件 等； (3)综合调查与分析或审慎的调查分