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{财务管理财务报表}财务 报表分析网上作业答案 压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内 第一位。其中 70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到 国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济，实施以产品 出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、 日韩、 东南亚、非洲等国际市场。 二、企业 2010 年偿债能力指标的计算： （一）短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债=202.46÷363.33=1.07 2、应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐 款÷2]=7.67 3、存货周转率=主营业务收入成本÷[(期初+期末)存货 ÷2]=2.96 4、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 =(202.46-216.84)÷363.33=0.57 5、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 =(62.89+)÷363.33=0.198 （二）长期偿债能力指标 1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)X100%= （679.97÷589.15 ）X100%=63.78% 2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%= （679.97÷909.18 ）X100%=176.11% 3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净 值)]X100%= [679.97÷(909.18-4.66)]X100%=210.27% 4、利息偿付倍数=(税前利润+利息费用)÷利息费用= （76.59+5.78 ）÷5.78=12.22 三、企业偿债能力的分析： （一）短期偿债能力的分析 1、历史比较分析 通过附件中徐工科技 2010 年和 2009 年的资料，进行比 较分析。该企业实际指标值如下表： 财务指标 2010 年末值 2009 年末值 差额 流动比率 1.07 1.25 -0.18 应收账款周 7.67 5.99 1.68 转率 存货周转率 2.96 2.82 0.14 速动比率 0.57 0.69 -0.12 现金比率 0.198 0.228 -0.03 （1）流动比率分析 从上表我们可以看出，该企业 2010 年末值流动比率实 际值低于 2009 年末值实际值，说明该企业的偿债能力比上 年降低了。流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，流动 比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度 也就越高。但是流动比率自身也存在一定的局限性，因为流 动资产中包含有流动性较差的存货，以及不能变现的预付帐 款、预付费用等，使流动比率所反映的偿债能力也受到怀疑， 所以为进一步掌握流动比率的质量，我们仍然需要分析应收 账款和存货的流动性。 （2 ）应收账款和存货的流动性分析 从上表可以看出，该企业应收账款周转率高于上年值， 存货周转比率也比上年有所提高，说明该企业应收账款和存 货比较良好。 （3 ）速动比率分析 进一步评价企业偿债能力，还需要要比较速动比率。通 过上表可以看出徐工科技 2010 年末速动比率比 2009 年末 有所降低，说明该企业偿还流动负债的能力降低。而表中反 映的应收账款周转率和存货周转率都高于上年值，说明该企 业应收账款和存货问题良好。但是速动比率为什么会降低呢？ 我们通过附件中的财务报表比较分析，可以看出流动资产和 流动负债变化并不大，而存货数量比上年实际值有较大增加， 这说明速动比率的降低与存货增加有关，表明公司关注了存 货的使用，所以存货状况良好。 （4 ）现金比率分析 在知道了速动比率降低的原因后，应进一步计算现金比 率。从上表可以看出，徐工科技 2010 年末现金比率比上年 实际值有所降低，说明该企业用现金偿还短