海通_20120615_中期策略报告-量化选股之事件驱动策略.pdfVIP

量化研究· 驱动中期投资策略 1 h 目 录 1. 长期价值型 与上市公司股价的联动分析 3 1.1 股权激励的实施能够形成股价的长期上涨动力 3 1.2 大股东增持在长期战略持有及短线情绪驱动下均有良好表现 5 2. 短期信息驱动策略分析 7 2.1 业绩快报具有较高的短线参与价值 7 2.2 提前布局，把握年报高送转行情 10 2.3 ETF 研究 12 3. 市场资金面驱动型策略16 3.1 指数调整成分股公布后股票收益走势 16 3.2 2012 年 6 月份沪深 300 调整机会18 4. 几点总结 19 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 量化研究· 驱动中期投资策略 2 h 图 目 录 图 1 首次实施公告披露后股票超额收益走势 4 图 2 增减持主体的不同对股票收益的影响 6 图 3 增减持主体的不同对股票胜率的影响 6 图 4 大股东增减持策略VS 沪深 300 7 图 5 业绩快报在不同板块中的收益分析 8 图 6 主板快报的动量反转效应 9 图 7 中小板股票的动量反转效应 9 图 8 业绩预告/快报策略走势 10 图 9 高送转预测模型 11 图 10 高送转策略持有至不同时间 的平均超额收益 12 图 11 指数定期调整样本股后绝对收益机会16 图 12 指数定期调整样本股后对冲收益机会 17 图 13 2011 年 12 月份交易机会收益走势18 表 目 录 表 1 策略——买入停牌股票的收益敏感性分析 14 表 2 策略—— 卖出停牌股票的收益敏感性分析14 表 3 策略——融券卖出停牌股票的收益敏感性分析 15 表 4 策略——融券买入涨停股票的收益敏感性分析 15 表 5 2012 年 6 月份沪深 300 成分股调整预测 19 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 量化研究· 驱动中期投资策略 3 h 证券市场的价格波动被各种各样的 所影响，如政策导向、资金异动等宏观层面 信息，个股的价格更是与上市公司所披露的诸种公告与 息息相关，重要 的