利用现金流量表分析企业财务状况.docxVIP

PAGE PAGE # / 12 现金流量是企业生存和发展的命脉。许多学者认为 ：企业的价值 最终由企业的现金流量而不是由企业收益来决定。 现金流量被财务专 家、证券分析师誉为企业的“真金白银”。因此，在金融危机仍在蔓 延的这一特殊时期，企业必须关注其现金流量信息，力争保持最佳现 金流量，保证企业财务状况正常化，并以此作为企业财务管理的基本 目标。 现金流量可以从以下三方面进行分析： 一、现金流量结构分析 在进行现金流量表分析时，如果不进行深入对比，很难看出其所 反映的企业经济状况。下面从三个角度，探析其内在结构，得出对企 业现金流量的总体印象。 流入结构分析。通过分析经营、投资和筹资三种活动流入的现 金占比，了解企业当期现金的流入主要来源是什么， 可能是生产经营 活动流入，也可能是回收投资处置固定资产流入和筹资活动流入。 主 要靠生产经营流入属于正常现象；主要靠回收投资处置固定资产流入 属于资产回收而非获利；主要靠筹资活动流入，要区分是增资还是借 款，如果是借款，且占整个流入很大的比例，说明企业的正常运转主 要靠借款来维持。 流入流出比分析。经营活动流入流出比越大越好；投资活动流 入流出比，扩张期的企业比率较小，衰退期的企业比率较大；筹资活 动流入流出比一般与企业办理和归还贷款的企业有关。对于一个健康 正在成长的企业来说，经营活动现金应该是正数，投资活动现金流量 应该是