安然公司盈余管理案例整理.pdf

美国安然公司盈余管理案例 注会06 甲徐忆凡45 游兆盈44 安然公司简介 总部设在得克萨斯州休斯敦的美国第七大公司安然公司(Enron) 曾被《财富》杂志评为美 国最有创新精神的公司，该公司2001 年的股价最高达每股90 美元左右，市值约700 亿美元。 但在2001 年下半年，安然披露，它将招致至少10 亿美元的损失并且将重新报告它在1997、 1998、1999、2000 以及2001 年前两个季度的财务状况，以此改正以前报告中的错误，这些 错误将安然的总体收入扩大了5.91 亿美元。这次重新报告的影响十分骇人，它使得安然股票 价格下跌了91 ％。不久以后，蒂纳基(Dynegy)公司对安然的收购以失败告终。安然债券落入 垃圾债券的地位而其股票价格也猛降至每股26 美分。2001 年12 月2 日，安然公司被迫根据 美国破产法第十一章的规定，向纽约破产法院申请破产保护，以资产总额498 亿美元创下了 美国历史上最大宗的公司破产案记录。 2002 年4 月8 日，MilbergWeiss 在休斯顿地方法院对安然公司提出了合并集团诉讼。为 了其客户的利益，MilbergWeiss 正试图为安然于1998 年10 月19 日到2001 年11 月27 日间 公开募集的股份和债券的购买者寻求救济。合并诉讼的原告以违反联邦证券法为由起诉了安 然公司的某些管理人员和董事、公司的会计师、律师事务所以及银行，原告诉称，这些被告 卷入了大量的内部交易并在关于安然公司的财务状况方面出具虚假的有误导性的报告。这些 虚假的报告导致安然公司的股票以90.50 美元的高价在证券市场卖出，被告们卖出了超过2000 万股安然股票，共计约11.9 亿美元。 安然公司的破产欺诈事件被揭露以后，在美国朝野引起极大的震动。这一案件涉及一大 批政府要员和国会议员，还将使教师、消防员和部分政府雇员的退休基金损失 10 亿美元以上。 而且还涉嫌勾结安达信会计师行(美国五大会计师 行之一，有8.4 万员工，分布在84 个国家 和地区)造假账。是一件官商勾结、欺诈民众的大案。现在还在进一步调查之中，但已在美国 和世界许多国家产生十分恶劣的影响。 正如《商业周刊》的文章所说：“这场金融灾难的影响远远不止一家大公司的破产。这 是一场大规模的腐败。”文章说：“投资者的信心是我们整个经济成功的关键”，安然事件 “从根本上动摇了我们的信念”，我们还能相信谁?美国证券交易委员会会前主任雷维特说： “美国资本市场的基础已被毁。 现在，美国国会、司法部、证管会和劳工部都已展开调查，可以预计，还会有更多的丑 闻被曝光。 安然公司主要的盈余管理手段 综合已披露的资料，安然公司主要的盈余管理手段有： 1、利用“特别目的实体”高估利润、低估负债。 安然公司不恰当地利用“特别目的实体”(Special Purpose Entities ，简称SPE)符合特定条 件可以不纳入合并报表的会计惯例，将本应纳入合并报表的三个“特别目的实体”(英文简称 分别为 JEDI 、Chewco 和LJMl)排除在合并报表编制范围之外，导致1997 至2000 年期间高 估了4.99 亿美元的利润。低估了数亿美元的负债。此外，以不符合“重要性”原则为由，未 采纳安达信的审计调整建议，导致1997 至2000 年期间高估净利润0.92 亿美元。各年度的具 体情况如表1： 表1 安然公司各年度利润及负债表 单位：亿美元 项目名称 1997 1998 1999 2000 合计 净利润 调整前净利润 1．05 7 ．03 8．93 9 ．79 26.80 减：重新合并SPE 抵消的利润 0 ．45 1．07 2 ．48 0 ．99 4 ．99