第七章证券投资基本分析——公司分析模板.pptVIP

第二节 公司财务分析 结构分析法 将相关项目金额与同期相应的合计金额、总计金额或特定项目金额进行对比，以查看相关项目的结构百分比，得出企业各项结构的一种分析方法。 资产结构分析 负债结构分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 比率分析法 将相关的财务项目进行对比，计算出具有特定意义的相对财务比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 比较分析法 将相关数据进行比较，揭示差异并寻找差异原因的分析方法。比较的标准通常有： 历史标准 行业标准 预算标准或目标标准 经验标准 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 因素分析法 根据财务指标与其各影响因素之间的关系，确定各个影响因素对指标差异的影响方向和程度的分析方法。 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 5.公司财务分析应注意的问题 资产负债表是按历史成本计价的。 资产负债表忽略了一些具有重要经济意义的资产，如人力资本、过去研发活动中的知识积累、组织资本等。 资产负债表中忽略了一些具有重要经济意义的负债，如诉讼、或有负债等。 某些会计政策是可选择的。 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 6.财务比率分析 6.1偿债能力分析 6.2营运能力分析 6.3盈利能力分析 6.4成长能力分析 6.5投资收益分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 6.1偿债能力分析——短期/长期 短期偿债能力分析 流动比率 速动比率 保守速动比率 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 短期偿债能力分析 经验数据；行业内比较；趋势分析。 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 影响短期偿债能力的特别项目 授信额度 准备很快变现的长期资产 补偿性余额 企业与银行的借款合同可能规定企业必须将一定比例的资金存放在银行帐户中不能动用，这种信用条件称为补偿性余额，应排除在变现能力的计算之外。 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 长期偿债能力分析 资产负债比率 负债权益比率与权益乘数 债务与有形资产净值比率 利息保障倍数 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 长期偿债能力分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 长期偿债能力分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 长期偿债能力分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 长期偿债能力分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 影响长期偿债能力的其他因素 或有负债 担保责任 未决诉讼 重大投资项目 资产变现能力 企业信誉 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 6.2营运能力分析 存货周转率与存货周转期 应收帐款周转率与应收帐款周转期 流动资产周转率与流动资产周转期 固定资产周转率与固定资产周转期 总资产周转率与总资产周转期 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 6.3盈利能力分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 6.4 成长能力分析 营业收入增长率 营业利润增长率 净利润增长率 净资产增长率 每股经营性现金流增长率 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 6.5投资收益分析 每股收益 市盈率 市净率 股利支付率 每股净资产 * * 青岛农业大学 证券投资学 第二节 公司财务分析 * * 青岛农业大学 证券投资学 股东权益报酬率 权益乘数 总资产报酬率 销售利润率 总资产周转率 净利润 销售收入 销售收入 成本总额 销售成本 期间成本 销售收入 资产总额 流动资产 长期资产 税金 其他支出 ÷ ÷ 杜邦分析体系 * * 青岛农业大学 证券投资学 杜邦分析体系 股权投资收益率指标的分解 * * 青岛农业大学 证券投资学 第三节 公司重大事项分析 公司管理层的变化 公司的并购重组 公司的关联交易 会计政策和税收政策的变化 * * 青岛农业大学 证券投资学 青岛农业大学 证券投资学 青岛农业大学 证券投资学 证券投资学Security Investments 第七章 公司分析（微观分析） 第一节 公司基本素质分析 第二节 公司财