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证券公司业务规模变化工作意见 自营股票规模、证券自营业务规模分别不得超过净资本的100%、200%，其中自营规模是按照成本价计算的总金额。证券公司执行新准则后，净资本是在公允价值基础上计算出来的金额。为此，在计一算自营规模时有按成本价、按公允价值、按成本价与公允价值孰高原则等三种可选择的口径。 其中，成本价固定不变，按成本价计算易于操作、便于公司控制自营规模;在公允价值不断上升、高于成本价的情况下，公司净资本也在上升，按成本价计算规模会减弱对证券公司自营规模的控制。公允价值波动较大，按公允价值计算不便操作，对证券公司加强净资本和自营规模动态监控的要求较大;在公允价值不断下降、低于成本价情况下，按公允价值计算规模不利于从严控制公司自营规模。 考虑到目前证券市场的波动性较大，证券公司证券自营业务风险加大，为督促公司从严控制自营规模、加强动态监控，要求证券公司按成本价与公允价值孰高原则计算自营规模。因此，将《管理办法》第21条有关“按成本价计算”的表述修订为:“按成本价与公允价值孰高原则计算”。 证券公司经营证券经纪业务的，应当按托管的客户交易结算资金总额的3%计算经纪业务风险资本准备。 证券公司经营证券自