财务管理期末计算题题库(附答案)（ word 版）.doc

财务管理期末计算题题库 (附答 财务管理期末计算题题库 (附答案) 1、 某企业向银行贷款 200 万元，年利率为 12%，按季复利计算，还款期为3 年，到期应还本息为多少？ FV=200(F/P，3%,12)万元 2、 设银行存款年复利率为 8%，要在 4 年末得本利和 40000 元，求现在应存入的金额为多少元？ PV=40000(P/F,8%,4) 3、 某单位准备以出包的方式建造一个大的工程项目，承包商的要求是，签订合同时先付 500 万元，第4 年初续付 200 万元，第5 年末完工验收时再付 500 万元。为确保资金落实，该单位于签订合同之日起就把全部资金准备好，并将未付部分存入银行，若银行年复利率为 10%。求建造该工程需要筹集的资金多少元？ PV=500+200（P/F,10%,3）+500（P/F,10%,5） 万元 4、 某企业有一建设项目需 5 年建成，每年年末投资 80 万元，项目建成后估计每年可回收净利和折旧 25 万元。项目使用寿命为20 年。若 此项投资款项全部是从银行以年复利率 8%借来的。项目建成后还本付息。问此项投资方案是否可行？ 每年 80 万元从银行按年复利 8%借来的，5 年后支付利息和本金是： 80（F/A,8%,5）=80×5.8660 项目建成后估计每年可回收净利和折扣 25 万元，项目使用寿命为 20 年，可收回： 25×20=500（万元） 5、 某公司需用一台设备，买价 4 万元，可用 10 年。如果租赁，每年年初需付租金 5000 元， 如果年复利率为 10%，问购买与租赁哪个划算？ PV=5000(P/A,10%,10)（1+10%） 6、现有 AB 两种股票投资，投资金额比重分别为 60%和 40%，其收益率和概率如下表，试计算它们的相关系数及投资组合标准差。 概率 P 0.2 A 股票收益B 股票收益 Ri Rj －10% 0% 0.6 0.2 10% 30% 10% 15% 股 票 的 预 期 收 益 率 为 ： E1=-10%*0.2+10%*0.6+30%*0.2=10% 股 票 的 预 期 收 益 率 为 ： E2=0%*0.2+10%*0.6+15%*0.2=9% 投 资 组 合 的 预 期 收 益 率 为 ： E （ rp ） =60%*10%+40%*9%=9.6% 投 资 组 合 方 差 为 ： Var(rp)=w ^2Var(r )+ 1 1 w2^2Var(r )+2w1w2COV(r 2 ,r ) 1 2 COV(r ,r )=0.2*(-10%-10%)(0%-9%)+0.6*(10%- 1 2 10%)(10%-9%)+0.2*(30%-10%)(15%-9%)=0.6% Var(r )=0.2*(-10%-10%)^2+0.6*(10%-10%)^2+ 1 0.2*(30%-10%)^2=1.6% Var(r )= 2 0.2*(0%-9%)^2+0.6*(10%-9%)^2+0.2*(15%-9%) ^2=0.24% 投 资 组 合 方 差 为 : Var(rp)=60%*60%*1.6%+40%*40%*0.24%+2*40%* 60%*0.6%≈0.9% 标准差为： 相关系数=CORR（r ,r 1 2 ）= COV(r ,r )/SD（r ） 1 2 1 SD(r ) 2 7、假设某公司持有 100 万元的投资组合，包含 10 种股票，每种股票的价值均为 10 万元，且β 系数均为 0.8。问： 该投资组合的β 系数为多少？ 现假设该公司出售其中一种股票，同时购进一种β 系数为 2 的 股票，求该组合的β 系数。 若购进β 系数为 0.2 的股票，则该投资组合的β 系数为多少？ 8、某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C 三种股票，并分别设计了甲、乙两种资产组合。 已知三种股票的β 系数分别为 1.5、1.0 和 0.5， 它们在甲种组合下的投资比重为 50%、30%和20%；乙种组合的风险收益率为 3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为 12%，无风险收益率为 8%。 要求： 根据A、B、C 股票的β 系数，分别评价这三种 股票相对于市场组合而言的投资风险大小。 按照资本资产定价模型计算A 股票的必要收益率。 计算甲种组合的β 系数和风险收益率。 计算乙种组合的β 系数和必要收益率。 比较甲、乙两种组合的β 系数，评价它们的投资风险大小。 由于市场组合的 β 系数为 1，所以，根据 A、 B、C 股票的 β 系数可知，A 股票的投资风险大于市场组合的投资风险；B 股票的投资风险等于市场组合的投资风险；C 股票的投资风险小于市场组合的投资风险。 A 股票的必要收益率 ＝ ＝8％＋1．5×(12％－8％)