【公司金融】第6讲长期融资简介.pptVIP

第 15 章 长期融资简介 McGraw-Hill/Irwin Copyright ? 2010 by the McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved. 关键概念与技能 ? ? 说明普通股与优先股的基本特征是什么 . 理解债券的不同类型，以及债券特征对必 要报酬率的影响。 15-1 本章大纲 15.1 普通股与优先股的特点 15.2 公司长期负债 15.3 债券的不同类型 15.4 长期银团贷款 15.5 国际债券 15.6 融资模式 15.7 资本结构的近期趋势 15-2 普通股的特征 投票表决权（累计投资制与多数投票制） ? 委托代理投票权 ? 股票种类 ? 其他权益 ? 按持股比例分享股利 ? 公司清算时，按持股比例对剩余资产拥有索取 权 ? 优先认股权 – 如果愿意，可优先在新股发行时 进行认购以维持其持股比例不变 ? 15-3 优先股的特征 ? 股利 在向普通股支付股利之前必须先向优先股股东 支付设定股利 ? 股利并不是公司的负债，且优先股股利可能被 无限期地递延 ? 大多数优先股的股利是可累积的 — 即在向普通 股股东支付股利之前，以前未付的所有优先股 股利都必须支付完成 ? ? 优先股通常不附有投票表决权。 15-4 负债与权益 ? 负债 ? ? ? ? ? 权益 ? ? ? 不具有所有权 债权人没