第三章营运能力分析.pptxVIP

营运能力分析;一、营运能力分析的界定 定义：分析企业资源应用的效率，通常主要都是从企业资金（资产）使用的角度来进行的 常用指标：总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、营运资金周转率 二、营运能力分析作用 1. 企业经营管理者：资产结构合理性、流动性、信心 2. 企业投资者：安全性、盈利能力 3. 企业债权人：安全性、盈利能力;;三、企业资产、负债和权益; 营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。 企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。 企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。;原则： 1.资产营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求。企业资产营运能力的实质，就是要以尽可能少的资产占用、尽可能短的时间周转，生产尽可能多的产品，实现尽可能多的营业收入，创造尽可能多的纯收入。 2.资产营运能力指标应体现多种资产的特点。企业的资产包括固定资产和流动资产，它们各有其特点。对于固定资产应考虑它的使用价值与价值相脱离的特点，指标计算上，从两方面加以考虑；对于流动资产，主要应体现其流动性的特点。 3.资产营运能力指标应有利于考核分析。应尽量采用现行制度规定的考核指标，或根据现有核算资料可以计算并便于分析的指标，否则，指标再好也没有实际意义。 ;一、总资产营运能力分析 二、流动资产营运能力分析 三、固定资产营运能力分析 ;定义：总资产周转率是指企业一定时期的销售收入与资产总额的比率，反应企业的总资产在一定时期内（一年）周转的次数 公式： 营业收入 总资产周转率＝ ─────────── 　　　　　　　　　　 平均总资产 营业收入 平均流动资产 ＝ ──────×───────×100% 　　　 平均流动资产 平均总资产 ＝流动资产周转次数×流动资产占总资产的比重 ;总资产周转天数= 360/ 总资产周转率 资产周转率的驱动因素分析，通常可以使用“资产周转天数” ，不使用“资产周转次数”。因为各项资产周转次数之和不等于总资产周转次数，不便于分析各项目变动对总资产周转率的影响。 ;（一）综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系 （二）综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系 （三）综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系;总资产营运能力综合对比分析，就是将反映总资产营运能力的指标与反映流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。 依据各类指标之间的相互关系，综合对比分析主要包括以下内容。 ;一、资产周转速度指标的一般计算 资产周转速度是衡量企业营运效率的主要指标。资产周转速度越快，表明资产可供运用的机会越多，使用效率越高；反之，则表示资产利用效率越差。 资产周转速度快慢，通常使用资产周转率（次数）和资产周转期（天数）两个指标。 ;流动资产完成从货币到商品，再到货币这一循环过程，表明流动资产周转了1次，以产品实现销售为标志。 表示销售实现的指标有两个，即营业收入和营业成本。实务中，在计算流动资产周转速度指标时，究竟是使用营业收入还是营业成本，应视分析的具体目的而定。 ;流动资产周转次数 流动资产周转额 (次/一定时期) ＝ ────────── 流动资产平均余额 流动资产周转天数 计算期天数 或周转期(天/次)＝ ────────── 流动资产周转次数 ; 营业收入 流动资产周转次数＝────────——— 全部流动资产平均余额 营业收入 应收账款周转率＝──────── 平均应收账款余额;1．计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，要看分析的目的。在短期偿债能力分析中，为了评估资产的变现能力需要计量存货转换为现金的数量和时间，应采用“销售收入”。在分解总资产周转率时，为系统分析各项资产的周转情况并识别主要的影响因素，应统一使用“销售收入”计算周转率。如果是为了评估存货管理的业绩，应当使用“销售成本”计算存货周转率，使其分子和分母保持口径一致。实际上，两种周转率的差额是毛利引起的，用哪一个计算都能达到分析目的。 ;2．应注意应付款项、存货和应收账款（或销售）之间的关系。一般说来，销售增加会拉动应收账款、存货、应付账款