教学课件 国际金融--刘震.ppt

第九章 国际金融机构与国际金融治理体系 国际货币基金组织 国际金融治理体系的重建 世界银行集团 1 2 3 第八章 国际货币体系 国际货币体系概述 国际金本位体系 1 3 2 布雷顿森林体系 4 买加体系与国际货币体系的改革 国际货币体系概述 国际货币体系概述 国际货币体系（International Monetary System） ——为适应国际贸易与国际支付的需要，各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式，就是国际货币体系。 国际储备资产的确定 汇率制度的安排 国际收支的调节 国际货币体系的类型 本位货币和汇率安排是划分国际货币体系类型的两项重要标准。 1880-1914年金币本位 1925-1933年金块/金汇兑本位 1944-1971年布雷顿森林体系 1976年以后牙买加体系 国际货币体系的特征 1、从形成的方式来看，是软法（soft law） 2、从内容来看，谈判和妥协的结果。 3、从法律属性来看，不具备强制性。 4、从本质上来说属于一种国际协调机制。 国际货币体系的作用 国际货币体系的评价标准 ——推动国际货币体系发展演变的基本力量汇率稳定与国际清偿力之间的矛盾发展。 国际金本位体系 国际金本位体系 金本位制度是指以黄金作为本位货币，流通中的各种货币与黄金保持固定兑换关系的货币制度。根据货币与黄金的联系程度，金本位制度主要有三种形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。? 金铸币本位制（Gold Specie Standard） ①以法律规定货币的含金量；②金币可以自由铸造、自由熔化；③流通中其他货币和金币之间可以法定比率自由兑换，也可以兑换与金币等量的黄金；④黄金可以自由地输出/入本国。金币本位制盛行于1880－ 1914年间。 以上特点概括为“三自”。 金块本位制（Gold Bullion Standard） ①金币仍作为本位货币，但市场不再流通和使用金币，而是流通纸币；②国家储存金块，作为储备；③不许自由铸造金币，但仍以法律规定纸币的含金量；④纸币不能自由兑换金币，但在国际支付或工业用金时，可按规定的限制数量用纸币向央行兑换金块。 黄金已经退出国内的支付与流通。 金汇兑本位制（Gold Exchange Standard ） ①国家无需规定货币的含金量，市场上不再流通金币，只流通银行券；②银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金币或金块本位制国家的货币，这些外汇在国外才能兑换成黄金；③实行金汇兑本位制的国家使其货币与另一实行金币或金块本位制国家的货币保持固定汇率，通过买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。④黄金只作为最后的支付手段。 有些国家的货币已经与黄金脱离联系，是一种节约黄金的制度。 国际金本位体系的特点 国际金本位体系的崩溃 国际金本位体系的缺点从本质上来说是过分依赖于黄金，这主要表现在：①国际间的清算和支付完全依赖于黄金的输出入； ②货币数量的增长主要依赖黄金产量长。 布雷顿森林体系 布雷顿森林体系的建立背景：英、美两国实力的改变 黄金 对外债权 贸易 工业生产 纸币地位 金融中心 流失至100万美元 对外债务120亿美元 出口额不到战前的1/3 1939年水平的一半 英镑区、帝国特惠制。40%的国际贸易采用英镑结算 最重要的国际金融中心 200万美元占世界储备59% 世界上最大的债权国 占世界贸易总额的1/3 工业制成品占世界1/2 美元尚不是最重要的货币 纽约尚属后起之秀 凯恩斯计划与怀特计划 布雷顿森林会议 名称：联合与联盟国家国际货币金融会议 与会国：44个 时间：1944年7月1-22日 通过协议：《国际货币基金组织协定》和《国际 复兴与开发银行协定》，统称布雷顿森林协议。 意义：英镑向美元交接权利的一个仪式 布雷顿森林体系的主要内容和特点 （一）以美元为中心的固定汇率制度 美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩，“双挂钩”构成了布雷顿森林体系的两大支柱。 黄 金 美 元 英镑 法郎 …… 35 ±1% （二）多种途径调节国际收支不平衡 国内经济政策调整；IMF向会员国提供短期资金融通；“稀缺货币条款”；改变汇兑平价。 （三）取消外汇管制：经常项目管制 （四）建立一个永久性的国际金融机构即国际货币基金组织 布雷顿森林体系的特点 布雷顿森林体系的作用 （一）稳定的多边支付体系促进了国际贸易的发展和世界经济的增长 （二）确立了美元的霸权地位 美元“等同”黄金，事实上是向持有美元储备的国家征收了“铸币税”。 布雷顿森林体系的崩溃 A 无法解决的特里芬难题 B 僵化的汇兑体系不适应经济格局的变动 C 国际收支调节的效率不高，IMF协调解决国际收支的能力有限 布雷顿森林体系的崩溃：美元危机不断深化的过程 1971年5月第三