OTA催化乘用车消费大变革.docxVIP

目 录 OTA 激活了哪些汽车消费需求？ 4 OTA 增大品牌客户黏性 4 OTA 使汽车软件付费成为可能 6 OTA 车型趋势：整体渗透率提升，新能源车智能化步伐快于燃油车 7 OTA 对汽车行业的影响 9 整车：OTA 促使行业加速洗牌 9 汽车电子零部件：直接拉动通信模块，汽车电子整体升级 11 T-Box 直接受益于 OTA 推广 11 其他汽车电子件受 OTA 推动，产品价值将普遍提升 12 经销商：长期看售后业务的流量入口可能受压缩 14 投资建议 14 风险提示 14 相关报告汇总 15 插图目录 图 1： 无 OTA 时车主、4S 店、主机厂的关系图 5 图 2： 有 OTA 时车主、4S 店、主机厂的关系图 5 图 3： 特斯拉智能网联、FSD 及 OTA 收入（单位：亿美元） 6 图 4： 特斯拉 FSD 使用场景 6 图 5： 可 OTA 新能源车型的价格区间 8 图 6： 可 OTA 燃油车型的价格区间 8 图 7： 各车价区间 OTA 车型的渗透率 8 图 8： 各车系 OTA 车型的销量和渗透率 9 图 9： 汽车 OTA 流程图 9 图 10： 小鹏汽车的自动驾驶及车机系统的可 OTA 情况 10 图 11： 电子制动助力器（ ibooster） 10 图 12： 电动助力转向系统 10 图 13： 全球、中国前装 T-Box 市场规模 11 图 14： 中国乘用车前装 4G T-Box 占比 12 图 15： 通信技术提升促进 T-Box 产品升级 12 图 16： 汽车电子系统 13 图 17： 头部经销商 2020H1 分业务毛利与毛利率：新车销售 vs 售后服务 14 表格目录 表 1： 特斯拉在中国的主要 OTA 历程 4 表 2： 小鹏 G3 2019 款与 2020 款的比较 5 DONGXING SECURITIES 东兴证券深度报告 P3汽车行业： OTA 催化乘用车消费大变革 P3 表 3： 《关于进一步加强汽车远程升级（ OTA）技术召回监管的通知》主要内容 6 表 4： 主要车企自动辅助驾驶选装包售价 7 表 5： 2020 年 6 月销量前十的可 OTA 新能源车型 7 表 6： 全球主要 T-Box 厂商客户配套 12 表 7： 英飞凌自动驾驶系统 BOM 13 P4东兴证券深度报告 P4 汽车行业： OTA 催化乘用车消费大变革  DONGXING SECURITIES 汽车OTA 是指车企通过互联网对车辆系统和功能进行在线升级和校正。搭载OTA 的汽车具备数据传输、硬件上传与下载、代码更新等功能。自从 2012 年特斯拉 Model S 成为首款可 OTA 的车型以来，OTA 已逐渐成为汽车行业智能化发展的新趋势。特斯拉一直走在汽车 OTA 行业的前列，开创了“汽车软件付费”的新商业模式。2020 年特斯拉全球热销，实现了有效的消费者教育，引领了乘用车消费变革。 OTA 激活了哪些汽车消费需求？ OTA 增大品牌客户黏性 OTA 实现车辆的不断升级，持续为车主提供全新的体验。目前主机厂的 OTA 项目主要可分为自动驾驶系统、车机软件系统、舒适性项目等，具体来看：自动驾驶系统包括自适应巡航、车道保持、自动泊车辅助、交通灯识别等；车机软件系统包括地图、视频、游戏、AI 语音助手等；舒适性项目包括空调、座椅、音响、行车模式等。 特斯拉 Model S 是第一款搭载OTA 的车型，至今特斯拉的 OTA 已更新至 V10.2 版本车机系统。特斯拉的 OTA 既有对原本系统项目的优化，也有新项目的推出，每次更新都在提升车主的用车体验。 车机系统版本 升级项目表1：特斯拉在中国的主要 OTA 车机系统版本 升级项目 2014 V5.9 第一次在华交付 Model S 使用的版本 2014 V6.0 可以通过大屏幕使用地图；可以通过手机 App 可以开启远程启动 2015 V6.2 通过 OTA 为 P85D 提升加速度；优化主动巡航控制（TACC） 2015 V7.0 推出自动辅助驾驶 Autopilot，含自动泊车、辅助转向、自动辅助变道功能 2016 V7.1 推出召唤功能 2016 V8.0 将 UI 页面扁平化；优化 Autopilot；导航地图更新实时路况 2018 V9.0 推出自动辅助导航驾驶（Navigation on Autopilot）；具备行车记录仪、哨兵模式等安全功能；车载娱乐推出 QQ 音乐和沙滩竞速 2 游戏 2019 V10.0 大屏幕优化障碍物显示；持续改进自动辅助变道；可以通过触摸屏播放视频 2020 V10.1 推