【股权方案】干货-股权众筹投资标准流程图文完整版.docxVIP

干货 股权众筹出资规范流程图文完整版 2015-03-12 前海股权买卖中心 因为天使出资人精力有限，仅凭单打独斗取得成功的机率越来越小，经过共享、众筹的方法从而促进工作生态开展已成为工作新的趋势。 现在，股权众筹出资典型流程如下（详细操作过程中，因为项目、途径等差异，或有次序上的改变，但包含云筹在内的大大都股权众筹途径，根本流程均如下方所述）： 项目挑选—>2.创业者约谈—>3.确认领投人—>4.引入跟投人—>5.签定出资结构协议（TermSheet）— >6.建立有限合伙企业—>7.注册公司—>8.工商改变/增资—>9.签定正式出资协议—>10.投后处理— >11.退出（天使合投典型流程） （1）项目挑选 怎么低成本、高效率的挑选出优质项目是股权众筹的第一步。以云筹为例，创业者需求项目的根本信息、团队信息、商业方案书上传至云筹途径，由途径经历丰厚且高效的出资团队对每一个项目做出开始质量审阅，并帮忙信息不完整的项目完善必要信息，提高商业方案书质量。项目经过审阅后，创业者就能够在途径上与出资人进行联络。 （2）创业者约谈 天使出资的出资标的首要为草创型企业，企业的产品和服务研制正处于起步阶段，几乎没有商场收入。因而，传统的尽调方法不适合天使出资，而决议出资与否的要害因素便是出资人与创业者之间的交流。在调研的过程中，大都出资人均表明，开创团队是评价项目的首要规范，究竟工作是人做出来的，即便项目在现在阶段略有瑕疵，只需开创团队学习能力强、有格式、有诚信，出资人也乐意对其进行出资。 （3）确认领投人 优异的领投人是天使合投能否成功的要害所在。领投人一般为工作出资人，在某个范畴有丰厚的经历，具有独立的判断力、丰厚的工作资源和影响力以及很强的危险承受能力，能够专业的帮忙项目完善BP、确认估值、出资条款和融资额，帮忙项目路演，完结本轮跟投融资。在整个众筹的过程中，由领投人领投项目，担任拟定出资条款，并对项目进行投后处理、到会董事会以及后续退出。一般情况下，领投人能够取得5%-20%的利益分红（CarriedInterests）作为权益，详细份额依据项目和领投人一起决议。 （4）引入跟投人 （征集资金的5大要件） 跟投人在众筹的过程中相同扮演着重要的人物，一般情况下，跟投人不参加公司的严重决议方案，也不进行出资处理。跟投人经过跟投项目，获取出资报答。一起，跟投人有悉数的职责和职责对项目进行审阅，领投人对跟投人的出资决议不负任何职责。 签定Termsheet 　　（出资结构协议，对方针项目达到开始出资结构） Termsheet 是出资人与创业企业就未来的出资协作买卖所达到的原则性约好，除约好出资人对被出资企业的估值和方案出资金额定，还包含被出资企业应负的首要职责和出资者要求得到的首要权力，以及出资买卖达到的前提条件等内容。Termsheet是在两边正式签定出资协议前，就严重事项签定的意向性协议，除了保密条款、不与第三人触摸条款外，该协议本身并不对协议签署方发生全面约束力。 天使出资的termsheet首要约好价格和操控两个方面：价格包含企业估值、出让股份份额等，实践上便是花多少钱，买多少股；操控条款包含董事会座位、公司办理等方面。关于前期创业者来说，怎么快速获取第一笔出资特别重要。因而，尽可能的简化出资条款，在许多时分反而对创业者和出资人都相对有利。近年来，天使出资termsheet有逐渐简化的趋势，IDG、真格基金等推出一页纸TermSheet，仅包含出资额、股权份额、董事会座位等要害条款，看上去一望而知，十分简略易懂。 （6）建立有限合伙企业 在合投的过程中，领投人与跟投人入股创业企业一般有两种方法：一是建立有限合伙企业以基金的方法入股，其间领投人作为GP，跟投人作为LP；另一种则是经过签定代持协议的方法入股，领投人担任代持并担任创业企业董事。 选用这种方法入股创业企业首要根据以下两方面原因： 一是法令层面，微信大众号股票研究院经过了解我国《证券法》和《公司法》对揭露发行证券有清晰的界定，《公司法》要求非上市公司股东人数不能超200人，有限职责公司股东人数不得超越50人。《证券法》则规矩，向“不特定目标发行证券”以及“向特定目标发行证券累计超越200人”的行为归于揭露发行证券，有必要经过证监会核准，由证券公司承销。为躲避法令红线，天使合投实施的出资方法是借用有限合伙制的“壳”，即出资人先组成有限合伙企业，领投人作为GP，跟投人作为LP，再经过有限合伙企业全体入股创业公司。 二是税负层面，选用有限合伙方法可有用防止两层税负，有限合伙企业不作为所得税交税主体，合伙制企业采纳“先分后税”方法，由合伙人别离交纳个人所得税(合伙人为自然人)或企业所得税(合伙人为法人)，合伙企业如不分配利润，合伙企业和合伙人均无需交纳所得税。 （7）注册公司 出资