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国 债 逆 回 购 2016 年 9 月 27 日 目录 一、了解国债逆回购 二、国债逆回购的交易 三、国债逆回购优势 2 了解国债回购 一、国债回购的定义 国债回购交易分为正回购与逆回购。 正回购属融资回购，即以债券向市场融资，客户须持有足够的 债券并转换为标准券后方能交易，正回购成交后客户除手续费 外还须支付回购利息， 正回购适用于急需资金的客户 ； 逆回购则是相反，是客户持有大量的资金，向市场融出资金， 并赚取远高于银行活期利率的收益， 逆回购适用于持有大笔资 金，暂时无投资意愿的客户 。 3 目前交易所可操作国债逆回购的品种 上交所回购品种 代码 简称 品种 佣金费率 204001 GC001 1 天国债回购 成交金额的 0.001% 204002 GC002 2 天国债回购 成交金额的 0.002% 204003 GC003 3 天国债回购 成交金额的 0.003% 204004 GC004 4 天国债回购 成交金额的 0.004% 204007 GC007 7 天国债回购 成交金额的 0.005% 204014 GC014 14 天国债回购 成交金额的 0.010% 204028 GC028 28 天国债回购 成交金额的 0.020% 204091 GC091 91 天国债回购 成交金额的 0.030% 204182 GC182 182 天国债回购 成交金额的 0.030% 4 深交所回购品种 代码 简称 品种 佣金费率 131810 R － 001 1 天国债回购 成交金额的 0.001% 131811 R － 002 2 天国债回购 成交金额的 0.002% 131800 R － 003 3 天国债回购 成交金额的 0.003% 131809 R － 004 4 天国债回购 成交金额的 0.004% 131801 R － 007 7 天国债回购 成交金额的 0.005% 131802 R － 014 14 天国债回购 成交金额的 0.010% 131803 R － 028 28 天国债回购 成交金额的 0.020% 131804 R － 063 63 天国债回购 成交金额的 0.030% 131805 R － 091 91 天国债回购 成交金额的 0.030% 131806 R － 182 182 天国债回购 成交金额的 0.030% 131807 R － 273 273 天国债回购 成交金额的 0.030% 131910 RC － 001 1 天企债回购 成交金额的 0.001% 131911 RC － 002 2 天企债回购 成交金额的 0.002% 131900 RC － 003 3 天企债回购 成交金额的 0.003% 131901 RC － 007 7 天企债回购 成交金额的 0.005% 目前交易所可操作国债逆回购的品种 5 1 、权限 大部分券商都是默认开通回购交易，客户不需要办理任何 手续即可 进行交易。 2 、价格 即时成交价实为年利率，每笔委托成交时的利率即是回购利率，该利 率越高，客户回购收益越大。 3 、委托数量 按 10 万元（或其倍数）为一个单位计算 ，当委托 10 万元的逆回购时， 输入股数应输入 1000( 面值 100 ，一手 10 张）。 4 、清算 回购是二次清算的。 T 日逆回购， T+1 日返回本金 + 收益（可购买股 票）， T+2 资金可取。 国债回购交易 6 国债逆回购利息计算： 每交易单位的利息 =10 万（ 10 万为交易单位）×（成交利率×回购 天数 /360- 手续费） 交易所国债回购不收印花税、规费、过户费。 例如：某位投资者于 2016 年 9 月 26 日用 10 万参与国债四天回购，当天 的成交利率是 5.20% 。其利息如何？