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保险公司偿付能力评估的新视角―经济资本 [摘要]经济资本是指在规定的置信度和时间范围内，所持有的资产数量要大于负债市值，以保证资产 盈余大于零。经济资本的测算要遵从一些基本原理，如保险客户负债等级要达到一个较高的信用评级 ；需考虑到所有的风险因素等。根据保险公司各种风险的不同特点，可采用相应的方法进行经济资本 的测算，如对于非市场类的风险，则需选择并评估风险驱动因素，确定相应的风险因子，由此可确定 出针对各种风险的单独的风险资本。 [关键词]经济资本，风险衡量，风险分散 偿付能力是保险公司稳健经营的核心问题，保险监管机构对于偿付能力的监管是整个保险行业健康发 展的保证。目前国际上偿付能力监管的主要方法可以分为两类，一类是目前欧美的许多国家和我国正 在使用的给予简单原则来处理的方法，即分别针对责任准备金和风险保额乘以相应的系数确定最低偿 付能力标准；另一类是以美国为代表的风险资本(RBC)法，即将风险区分为资产违约风险、定价风险 、利率风险及经营管理风险，针对不同的风险运用不同的风险系数，并运用相关公式计算出保险公司 最低的风险资本要求。以上两种方法的优点是简单、易于操作，缺点是不能准确把握保险公司各种风 险的特点，尤其是保险公司产品中所包含的客户所拥有的各种选择权。 为了能更好地反映保险公司经营中所面临的风险，国