工程项目财务评价概述(PPT96页) .pptxVIP

;;;财 务 报 表;考察项目在财务上的可行性。;;;8;;;;;;现金流量表;;2）项目资本金现金流量表 要考虑财务管理，考虑企业的投资的获利性 ①现金流入。包括营业收入（必要时还包括补贴收入），在计算期的最后一年，还包括回收固定资产余值及回收流动资金。 ②现金流出。现金流出主要包括建设投资和流动资金中的项目资本金（权益资金）、经营成本、营业税金及附加、还本付息和所得税。该所得税应等同于利润与利润分配表等财务报表中的所得税，而区别于项目投资现金流量表中的调整所得税。如???运营期内需要投入维持运营投资，也应将其作为现金流出（通常设定维持运营投资由企业自有资金支付）。;;表8-2 项目资本金现金流量表;3). 投资各方现金流量分析 对于某些项目，为了考察投资各方的具体收益，还需要编制从投资各方的角度出发的现金流量表，这就是投资各方现金流量表。 通过投资各方财务现金流量表可以计算投资各方财务内部收益率。;;利润与利润分配表;;;表8-4 利润与利润分配表;财务计划现金流量表;;;资产负债表;;;;借款还本付息计划表;;;动态投资;;（1）生产能力指数法; 例:已知建设日产20吨的某化工生产系统的投资额为30万元，若将该化工生产系统的生产能力在原有的基础上增加一倍，投资额大约增加 多少?（n=0.6,Cf=1）;(2)资金周转率法;（3）分项比例估算法 —— 按设备费用估算;;43;44;45; 例:某项目的静态投资为22310万元，项目建设期为3年，项目的投资分年使用比例为第一年20%，第二年55%，第三年25%，建设期内年平均价格变动率为6%，则估计该项目建设期的涨价预备费为多少万元？ ;6. 建设期借款利息 建设期每年利息的理论计算公式为： 每年应计利息=（年初借款本息累计＋本年借款额 /2）×年利率 ;48;49;三. 流动资金的估算;1）产值(或销售收入)资金率估算法 ;2）经营成本(或总成本)资金率估算法 ;(2)分项详细估算法;流动资产和流动负债各项构成估算公式如下: 1）现金的估算;2.应收(预付)账款的估算;4）应付(预收)账款的估算;项目达到设计生产能力后，劳动定员240人，年标准工资为l.5万元／人，年福利为工资总额的14％。年其他费用20820万元（其中其他制造费用820万元），年外购原材料、燃料动力费9482万元。经营成本为30877万元。年修理费218万元。年销售收入为50000万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款45天，现金30天，应付账款60天，原材料、燃料、动力90天，在产品3天，产成品20天。 　　［问题］用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。;（1）周转次数=360/最低周转天数 　各项流动资金周转次数分别为应收账款8次，现金12次，应付账款6次，原材料、燃料、动力4次，在产品120次，产成品18次。 （2）外购原材料燃料动力=年外购原材料燃料动力/周转次数=9482÷4=2371（万元） （3）在产品=（年外购原、燃料动力+年工资、福利+年修理费+年其他制造费用）/周转次数= （9482+240×1.5×1.14+218+820）÷120=91（万元） （4）产成品=年经营成本/周转次数=30877÷18=1715（万元） （5）存货=2371+91+1715=4177（万元）; （6）应收帐款=年销售收入/周转次数=50000÷8=6250（万元） （7）现金=（年工资及福利+年其他费用）/周转次数=（410+20820）÷12=1769（万元） （8）流动资产=存货+应收账款+现金=4177+6250+1769=12196（万元） （9）流动负债=应付帐款=年外购材料、燃料动力/周转次数=9482÷6=1580（万元） （10）流动资金=流动资产－流动负债 =12196-1580=10616（万元）;60;61;;;64;65;66;67;68;69;70;;;73;74;第四节 新设法人项目财务评价案例;2.基础数据;2.基础数据;2.基础数据;;;;;2.基础数据;2.基础数据;2.基础数据;2.基础数据;2.基础数据;2.基础数据;3.融资前分析;4.融资后分析;4.融资后分析;;第五节 改扩建和技术改造项目的财务评价;评价的思路;图8-1 “有无法”与“前后法”的比较图;某改造项目原有资产的重估值为200万元，其中100万元的资产将在改造后被拆除变卖，其余100万元资产继续留用。改造的新增投资估计为300万元，改造后预计的每年的净收益可达100万元 ，而不改造每年的净收益预计只有40万元。假定改造、不改造的寿命期均为8年，基准收益率为 10%。试为企业是否应当进行技术改造？;1、Genius