我国私募基金的监管问题研究开题报告.docVIP

? 毕 业 设 计（论 文）开 题 报 告 设计(论文)题目： 我国私募股权基金的监管问题研究????????????????????????? ? 学生姓名：? ????????????王婷婷???? ?????????????????? 学??? 院：? ????????????商学院??????????????????????? 专??? 业：? 国际经济与贸易(国际金融)(专转本）??????????????????????? 班??? 级：? 114182A? 学??? 号：? ??12014182003????????????????????????????????????????????? 指导教师：? ?????????????冯小舟????????????????????????? ??? ? 2017 ?年? 2? 月? 22? 日 开题报告填写要求 ? 1．开题报告（含“文献综述”）作为毕业设计（论文）答辩委员会对学生答辩资格审查的依据材料之一。此报告应在指导教师指导下，由学生在毕业设计（论文）工作前期内完成，经指导教师签署意见、所在专业和学院审查后生效。 2．开题报告内容必须按教务处统一设计的电子文档标准格式打印，禁止打印在其它纸上后剪贴，完成后应及时交给指导教师签署意见。 3．“文献综述”应按论文的框架成文，并直接填写在本开题报告第一栏目内，学生写文献综述的参考文献应不少于10篇（不包括辞典、手册）。 4．有关年月日等日期的填写，应当按照国标GB/T 7408—94《数据元和交换格式、信息交换、日期和时间表示法》规定的要求，一律用阿拉伯数字书写。如“2015年6月26日”或“2015-06-26”。 5.开题报告（文献综述）字体请按宋体、小四号书写，行间距1.5倍。 毕 业 设 计（论 文）开 题 报 告 1．结合毕业设计（论文）课题情况，根据所查阅的文献资料，每人撰写不少于1000字的文献综述： ? 私募基金最早出现在美国。目前在各国的法律、理论及实践中都没有明确的界定，其在各国的具体形式各异，所使用的名称也不尽相同，但从其投资对象与运行特点来看，普遍都存在对冲基金与风险投资基金这两种。 从产生来看：20世纪80年代末，私募基金开始在我国发展起来，开始时政府为高科技企业融资的风险投资基金，具有国家的强制性。20世纪90年代以来，非正规私募基金发展迅速，先期进行风险投资的公司也有相当部分转为私募证券投资基金。2010年来，随着市场经济的进一步发展和完善，虽然私募基金在我国的发展尚未取得合法地位，但是关于私募基金的研究越来越多。? 夏斌于?2001?年撰写的《中国私募基金报》中，界定了私募基金的含义，并指出文章指出私募基金是市场经济发展到一定阶段不可避免的现象，国家应该通过金融立法等措施加以规范，促进其健康发展。? 从私募基金的风险上来看，戴清（2012年）指出私募基金是一种典型的委托代理机制，投资者面临的风险和收益呈正相关。? 孙万龙（2016年）指出应该给私募基金以合法地位，建立私募股权资金的筹集机制，设立公司型的私募基金有利于对我国市场的管理,用股本方式投资未上市公司股权,对创新型企业的发展也十分有利，应该有一部法律明确界定合格投资人。? 王苏生、邓运盛、王东(2006)所著《私募基金风险管理研究》中，以私募基金风险管理为研究对象，结合国外私募基金风险管理的成功经验与我国实际情况，探索出一套中国私募基金的全面风险管理体系，并提出各类风险管理技术模型。? 韩志国、段强(2002)所著《私募基金:稳定因素还是紊乱因素》侧重研究了与市场经济相适应的私募基金的地位、作用、发展模式、运作机制以及制度设计等。所研究的不仅仅是我国现实经济中的私募基金，而且还侧重于与市场经济相适应的私募基金问题，包括分析了国外的比较规范的私募基金，对我国资本市场的进一步发展和规范起到促进作用。 Cumming和Johan（2006）研究发现，对PE基金监管乏力，有碍机构投资者参股PE基金，尤其是PE基金缺乏透明度的时候。 Can?Kut, Bengt Pramborg 和Jan Smolarski（2007）认为，对基金管理人的激励机制会促使PE基金在经济繁荣时过度投资，在经济萧条时减少，从而放大经济周期，加剧宏观经济波动。 ????到目前为止，国内目前还没有制定一部直接规范私募股权投资的法律，关于私募股权基金的法条只能在其他法律中找到，比如《公司法》、 《证券法》、 《合伙企业法》、 《产业投资基金管理暂行办法》等。法律的缺位导致外资私募股权基金在国内投资时常常利用法律漏洞，逃避国内监管。 张明（2008）运用案例分析法，对境外私募股权基金如何突破中国政府对外资投资于特定行业的限制以及资本项目管制进行了剖析