美股上市方式.docx

1、首次公开募股(Initial Public Offerings,简称 IPO) 首次公开募股是指一家企业或公司第一次将它的股份向公众出售(首次公开发 行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式 )。一般来说，一旦首次公 开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。 2、美国存托股证挂牌(American Depositary Receipts ，ADR) 美国存托凭证是美国商业银行为协助外国证券在美国交易而发行的一种可转让 证书。通常代表非美国公司可公开交易的股票和债券。 中国人寿保险股份有限公司于 2003年12月17日、18日分别在纽约证券交易 所(NYSE)和香港联交所正式挂牌交易。作为第一家两地同步上市的中国国有金 融企业，其获得了 25倍的超额认购倍数，共发行65亿股，募集资金35亿美元, 创该年度全球资本市场IPO筹资额最高记录，取得了海外上市的成功。中国人 寿保险就是中国企业通过ADR成功上市的例证。 美国证券业创造了这种将外国证券移植到美国的机制， 存托股证交易提供了把境 外证券转换为易交易、以美元为支付手段的证券。迄今为止，还有中国联通、中 国移动、中石化、阿里巴巴、京东等公司通过此方式在美国上市。 典型的ADR是如此运作的： (1 )美国银行和一境外公司签订协议，约定由这一美国银行担任境外公司证券的 存托人。 (2 )美国的存托人签