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. 2014 年中级财管全书公式总结 第二章 财管基础 一、 复利现值和终值 n 复利终值 复利终值公式 : F＝ P× （ 1＋ i） 其中，（ 1＋ i）n 称为复利终值系数，用符号（ F/P， i， n）表示 复利现值 复利现值公式： P＝ F× 1/ （ 1＋ i）n 其中 1/ （ 1＋ i） n 称为复利现值系数，用符号（ P/F， i ，n）表示 结论 （ 1）复利终值和复利现值互为逆运算； n n 2）复利终值系数（ 1＋ i） 和复利现值系数 1/ （1＋ i） 互为倒数。二、年金有关的公式： 项目 公式 系数符号 普通年金终值 F A (1 i) n 1 (1 i) n 1 ( F / A， i， n) i i 年偿债基金 A F i i (A/ F ， ， n) 1 (1 i ) n 1 (1 i) n i 1 (1 i ) n 1 ( 1 i ) n ( P / A , i , n ) ， 普通年金现值 P A i i 年资本回收额 A P i i ( A / P， i， n) (1 i) n 1 (1 i ) n 1  系数名称 普通年金终值系数 偿债基金系数 普通年金现值系数 资本回收系数 预付年金现值 = （ 1+i ） ×普通年金的现值 预付年金终值 = （ 1+i ） ×普通年金的终值 预付年金现值系数 = 普通年金的现值系数 × （ 1+i ） 预付年金与普通年金的联系 即：普通年金现值系数表期数减 1 ，系数加 1 预付年金终值系数 = 普通年金终值系数 × （ 1+i ） 即：普通年金终值系数表期数加 1 ，系数减 1 1.预付年金 终值—— 具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值 × （ 1＋i ）。 方法二： F＝A[ （ F/A ， i， n＋ 1）－ 1] 现值—— 两种方法 方法一： P＝ A[（ P/A ，i ， n－ 1）＋ 1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值 × （ 1＋i ） 2.递延年金 现值 : 【方法 1】两次折现 计算公式如下： P＝ A（ P/A， i，n ） ×（ P/F， i，m ） 【方法 2】 P＝A（ P/A ， i， m＋ n ）－ A（ P/A ，i， m）＝ A[ （ P/A ，i， m＋ n）－（ P/A ， i， m） ] 式中， m 为递延期， n 为连续收支期数，即年金期。 【方法 3】先求终值再折现 PA＝ A× （F/A ， i， n） × （ P/F， i， m+n ） 终值 : 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： FA＝ A（F/A ， i， n） 注意式中 “ n” 表示的是 A 的个数，与递延期无关。 Word 文档 . 3.永续年金 利率可以通过公式 i=A/P 现值 P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A* （ P/A,i,n ） 终值 = A* （ F/A,i,n ） 5.年偿债基金的计算 ① 偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ② 偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值 P，求年金 A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（ A/P ， i， n）。 【提示】（ 1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； 2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 复利终值系数 × 复利现值系数＝ 1 年金终值系数 × 偿债基金系数＝ 1 年金现值系数 × 资本回收系数＝ 1 预付年金系数与年金系数 终值系数 （ 1）期数加 1，系数减 1 （ 2）预付年金终值系数＝普通年金终值系数 × （ 1+i ） 现值系数 （ 1）期数减 1，系数加 1 （ 2）预付年金现值系数＝普通年金现值系数 × （ 1+i ） 三 .利率 1、插值法 （以求利率 I0 为例， B0 为对应系数） (I -I )/(I -I )=(B -B )/(B -B ) 0 1 2 1 0 1 2 1 则有 I0= I 1 +[(B 0-B 1)/(B 2-B 1)]* (I 2-I 1) 2、名义利率与实际利率 实际利率 i：1 年计息 1 次时的 “ 年利息 / 本金 ” 名义利率 r： 1 年计息多次的 “ 年利息 / 本金 ” ① 一年多次计息时的名义利率与实际利率 i=(1+r/m) m-1 ② 通货膨胀下时的名义利率与实际利率 1+ 名义利率 = （1+ 实际利率） * （1+ 通货膨胀率） Word 文档 . .风险与收益的计算公式 资产收益的含义与计